Pakiramdam ang Kumita: Bakit Mga Ulat ng Kinita ng Kumpanya ang Mahalaga

Mga mamumuhunan, magmasid sa mirror ng pera: Ang iyong ilalim na linya ay bumaba sa kanilang ilalim na linya.

Sa madaling salita: Paano mo matukoy kung ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay tumpak na sumasalamin sa halaga nito at nararapat sa iyong pinansiyal na taya?

Kung hindi mo matukoy ang halaga ng isang stock, hindi mo maaaring malaman kung ang kasalukuyang presyo ay mataas, mababa, o tungkol sa tama. Sa kabutihang palad, maraming mapagkukunan ay maaaring makatulong sa iyo na suriin ang mga stock. At ito ang pinakasimulang numero na pinaka-mahalaga bago mo isulat ang check na iyon sa iyong broker.

Ang Mga Pangunahing Kaalaman

Para sa karamihan ng mga namumuhunan, ang pagsusuri ng isang stock ay revolves sa paligid ng kita ng kumpanya. At kita lang ang tubo ng kumpanya - kung magkano ang pera na ginawa nito sa anumang naibigay na panahon, na kung saan ay madalas na ginagawang publiko tuwing tatlong buwan sa tinatawag na isang ulat ng quarterly na kita .

Ang isang ulat sa kanyang sarili ay hindi maaaring sabihin sa buong kuwento. Halimbawa, ang mga maliliit o mabilis na lumalagong mga kumpanya na may mga negatibong kita, ay maaaring dumaan sa isang proseso ng mabilis na pagpapalawak upang mapagtanto ang kanilang buong potensyal. Kaya, ang mga ulat ng kita ay dapat basahin sa tamang konteksto.

Positibong Kita

Ang mga kita (o paglago patungo sa mga positibong kita) ay nagsasabi sa iyo kung gaano malusog ang isang kumpanya at kung maaari itong magbayad ng mga dividends o lumago sa pamamagitan ng capital appreciation (mas mataas na presyo ng stock).

Ang mga mamumuhunan ay umaasa sa mga itinatag na kumpanya tulad ng Coca-Cola (KO) upang magkaroon ng positibong kita. Kung ang Coke ay nag-ulat ng mas mababang kita sa loob ng isang-kapat, ang stock ay malamang na mag-drop maliban kung ang isang bagay ay nagpapaliwanag na ito bilang isang isang-oras na kaganapan. Ang mga maliliit na kumpanya, sa kabilang banda, ay maaaring pumunta para sa mga taon na may mga negatibong kita at tamasahin pa rin ang pabor ng merkado kung ang mga mamumuhunan ay naniniwala sa hinaharap nito.

Kaya, bilang karagdagan sa aktwal na mga kita, mayroong inaasahan ng kita. Ang isang kumpanya ay maaaring mag-ulat ng mga positibong kita sa loob ng isang-kapat. Ngunit kung ito ay mawawalan ng kita sa mga inaasahan ng Wall Street, maaaring maparusahan ito ng mga namumuhunan at magpapadala ng mga presyo ng stock sa isang masama.

Isipin ito sa ganitong paraan: Nagpapakita ka sa isang partido na may cake. That's a plus, right? Ngunit kung ang iyong mga bisita inaasahan isang chocolate layer cake at binili mo ang isang plain old pound cake, hindi sila magiging masaya. At ang Wall Street, bilang gutom na lugar na ito, ay nagnanais na ang mga kumpanya nito ay maihatid ang mga kalakal batay sa mga pagtataya na ginawa ng mga kumpanya ng analyst. Anumang maikli sa mga iyon inaasahan Ang mga kalakal ay isang dahilan para sa pagkabigo.

Sa katunayan, tanging sa Wall Street ang isang kumpanya ay makakakuha ng pera at makita ang mga shareholder ay nagkakasakit - o mawawalan ng pera at patuloy pa rin ang mga mamumuhunan na umaasa.

Mga Kita sa Bawa't Ibahagi

Ang pangunahing pagsukat ng kita ay "mga kita sa bawat share" o EPS. Ang pagsukat na ito ay naghihiwalay sa mga kita sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nakakuha ng $ 12 milyon sa ikatlong quarter at may 8 milyong pagbabahagi natitirang, ang EPS ay $ 1.50 ($ 12 million / 8 million).

Ang dahilan kung bakit mo binabawasan ang mga kita sa isang per-share na batayan ay upang ihambing ang isang kumpanya sa isa pa sa kung paano nila hatiin ang kita. Ang dalawang mga kumpanya na ang bawat isa ay may $ 12 milyon sa mga kinikita ay magiging katulad din sa mga raw na numero. Ngunit kung ang isang kumpanya ay may 8 milyon namamahagi ng natitirang at ang iba pang mga kumpanya ay may 4 milyon, ang huli ay may gilid sa EPS.

Oras ng Pagitan

Maaari mong gamitin ang pagsukat ng bawat kita sa tatlong beses na mga agwat:

• Para sa nakaraang taon na tinatawag na "trailing earnings per share"
• Para sa kasalukuyang taon
• Para sa darating na taon na tinatawag na "forward earnings per share"

Ang tunay na sumusunod na EPS ay aktwal. Ang kasalukuyang at pasulong na EPS ay mga pagtatantya.

Kapag naririnig mo ang mga komentarista ng balita na nag-uusap tungkol sa "panahon ng kita," tinutukoy nila ang mga quarterly earnings report ng mga kumpanya na kailangang mag-file sa Securities and Exchange Commission. Maaari mong tingnan ang mga ulat na ito online sa pamamagitan ng SEC na tinatawag na Edgar.

Pagbabahagi ng pagbaril: Ang mga kumpanya na hindi makatugon sa mga inaasahan ng kita ay kadalasang gumagawa ng balita sa negosyo na may mga ulat ng bumabagsak na presyo ng stock. Ngunit kung ang kumpanya ay gumawa ng isang malaking pagkatalo para sa isang maliit na pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang at aktwal na kita, maaaring ito ay isang ginintuang pagkakataon sa pagbili - lalo na kung ang kumpanya ay patuloy na kapaki-pakinabang sa mga nakaraang taon.

Sa ibang salita, huwag makinig sa mga headline: Pag-aralan ang mga linya sa ibaba.