Triple Witching Definition and Effects

Ang Triple Witching Biyernes ay nangyayari sa ikatlong Biyernes ng bawat ikatlong buwan (Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre). Ito ay ang sabay-sabay na expiration (o rollover) ng iba't ibang futures at mga opsyon na kontrata.

Maraming mga futures ng index ng stock ng U.S., mga pagpipilian sa index ng stock, at mga pagpipilian sa stock ay mag-e-expire sa mga araw na ito. Ang sabay-sabay na expiration ng tatlong uri ng mga merkado ay ang dahilan na ang mga araw na ito ay tinatawag na "triple witching". Gayunpaman, sa pagdaragdag ng mga solong stock futures contract noong 2002, na nag-expire din sa mga panahong ito, ang triple witching ay tinutukoy minsan bilang quadruple witching.

Mas mahuhusay na witching ang apat na beses, subalit ang termino ay hindi nakuha. Samakatuwid, ang triple witching ay nananatiling mas karaniwang term na ginagamit ng mga negosyante.

Epekto

Mga kontrata ng mga kaugnayang at opsyon, hindi tulad ng isang stock, ay may petsa ng pag-expire. Ang mga malalaking taya ay inilagay sa mga merkado ng futures, at ang triple witching ay kapag ang mga negosyante ay kailangang magpasiya kung ililipat nila ang kanilang mga kontrata sa futures sa (mapanatili ang isang posisyon sa isang di-expire na kontrata) o isara ang kanilang posisyon sa futures (na maaaring bumili o nagbebenta, depende sa direksyon ng kanilang orihinal na kalakalan). Sinusuri din ng mga mangangalakal ng opsyon kung ang kanilang mga pagpipilian ay mawawalan ng bisa sa o sa labas ng pera. Sa mga araw na iyon, ang mga negosyante na may malalaking posisyon sa mga kontrata ay maaaring incentivized sa pananalapi upang subukang pansamantalang itulak ang kalakip na pamilihan sa isang tiyak na direksyon upang maapektuhan ang halaga ng kanilang mga kontrata.

Ang mga nagtatapos na pwersa ng mga negosyante ay kumilos sa isang tiyak na araw, na nagdudulot ng dami ng kalakalan sa mga apektadong merkado upang tumaas.

Ang triple o quadruple witching ay madalas na sinabi na maging sanhi ng pagkasumpungin sa mga kalakip na mga merkado, at sa mga expiring kontrata mismo, parehong sa panahon ng nakaraang linggo, at sa expiration day. Sa ilang mga kaso, ito ay maaaring totoo, ngunit ang triple witching ay maaari ding maging isang kalmadong kaganapan, na may mas mababang pagkasumpungin at isang istatistika na bias sa nakataas (sa lease para sa S & P 500 futures) sa loob ng linggo ng at sa triple witching.

Ano ang Dapat Panoorin

Dahil sa pagtaas ng lakas ng tunog, ang posibilidad ng ilang mga di-normal na paggalaw ng presyo, at isang istatistikang bias na maaaring maging sanhi ng ilang estratehiya sa kalakalan sa araw na hindi gumana (na nagtatrabaho sa panahon ng mga di-triple witching na linggo / araw), ang mga negosyante ng ilang araw ay nagrekomenda ng pag-iingat, at ang iba ay inirerekomenda hindi pangkalakal. Paano pinipili ng isang negosyanteng indibidwal na araw upang mahawakan ang triple witching ay nakasalalay sa kanilang estilo ng kalakalan, ang kanilang mga estratehiya sa kalakalan at lalo na ang kanilang antas ng karanasan sa pangangalakal. Gusto ng mga bagong negosyante na maging mas maingat sa mga araw na humahantong sa, at kabilang ang triple witching.

Maraming negosyante ang napansin na ang mga merkado ay kumilos nang "naiiba" sa mga triple witching na linggo / araw na ito. Kung ang isang araw na negosyante ay pipili ng kalakalan sa mga hakbang na ito ng linggo ay dapat gawin upang matiyak na ang diskarte ay ginagamit na mga gawa sa naturang kapaligiran, o isang partikular na diskarte ay maaaring itayo mismo para sa linggong ito (batay sa tendencies at statistical biases na karaniwang nabanggit sa mga linggo na ito) . Ang mga swing trader at mamumuhunan ay malamang na hindi maapektuhan ng kaganapang ito, ngunit ang mga negosyanteng indayog ay maaaring humiling na tanggapin ang anumang mga estadistika na naroroon sa panahon ng linggo ng triple witching.

Hindi kasama sa triple / quadruple witching ang lahat ng mga index ng stock futures at mga pagpipilian. Kaya, kahit na ang triple witching ay ang pinaka-usapan tungkol sa kaganapan ng expiration, hindi lamang sila ang mga araw ng pag-expire.

Final Word sa Triple Witching

Ang triple o quadruple witching ay kapag ang isang bilang ng mga futures at mga opsyon ay mawawalan ng bisa, sa parehong araw, sa ikatlong Biyernes ng Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre. Ang merkado ay maaaring kumilos nang iba sa panahon ng linggo ng, at ang araw ng, triple witching. Ang mga short-term na negosyante ay dapat na iakma ang kanilang mga estratehiya sa mga kundisyong ito, o maiwasan ang kalakalan (o mabawasan ang laki ng posisyon) kung mapapansin nila ang kanilang pagganap sa mga oras na ito.