Taktikal Asset Allocation (TAA) Kahulugan

Ang taktikal na asset allocation (TAA) ay isang estilo ng pamumuhunan kung saan ang tatlong pangunahing mga klase ng asset (mga stock, mga bono at salapi) ay aktibong balanse at nababagay. Ang layunin ng paglalaan ng taktikal na asset ay upang i-maximize ang mga return ng portfolio habang pinapanatili ang panganib sa merkado sa isang minimum, kumpara sa isang benchmark index.

Ang estilo ng pamumuhunan ng TAA ay naiiba sa teknikal na pag-aaral at pangunahing pagsusuri sa na ito ay pangunahing naka-focus sa paglalaan ng asset at pangalawa sa pagpili ng pamumuhunan. Narito kung paano gumagana ang pantaktika na paglalaan ng asset.

Bakit ang Tactical Asset Allocation ay Mas Mahalaga sa Pagpipili ng Pamumuhunan

Ang mga namumuhunan at tagapayo sa pananalapi na pipili na mamuhunan gamit ang pantaktika na paglalaan ng asset ay tumitingin sa "malaking larawan." Malamang na nag-subscribe sila sa Modern Portfolio Theory, na kung saan ay mahalagang ipinapahayag na ang allocation ng asset ay may mas malaking epekto sa mga return ng portfolio at panganib sa merkado kaysa sa indibidwal na pagpili ng pamumuhunan.

Hindi mo kailangang maging isang istatistika upang maunawaan ang pangunahing saligan sa likod ng paglalaan ng pantaktika ng asset. Isipin ang isang pangunahing mamumuhunan na nagawa ng isang mahusay na trabaho ng pananaliksik at pag-aaral. Marahil mayroon silang isang portfolio ng 20 mga stock na patuloy na naitugma o out-ginagawang S & P 500 pondo index para sa tatlong magkakasunod na taon. Magiging mabuti ito, tama?

Upang masagot ang tanong, isaalang-alang ang sitwasyong ito: Sa panahon ng tatlong taon mula sa simula ng 1997 hanggang sa katapusan ng 1999, maraming mga mamumuhunan ang natagpuan na madaling magawa-gawin ang S & P 500. Gayunpaman, sa panahon ng 10 taon mula Enero 2000 hanggang Disyembre 2009, kahit na ang isang matatag na portfolio ng mga stock ay halos humigit-kumulang na 0.00% na pagbalik at magiging out-performed ng kahit na ang pinaka-konserbatibong halo ng mga stock, bond, at cash.

Ang punto ay ang paglalaan ng asset na ito ang pinakadakilang factor sa pag-impluwensya kabuuan pagganap ng portfolio, lalo na sa matagal na panahon. Samakatuwid, ang isang mamumuhunan ay maaaring maging mahihirap sa pagpili ng pamumuhunan ngunit mahusay sa taktikal na paglalaan ng asset at may mas mataas na pagganap, kumpara sa mga teknikal at pangunahing mamumuhunan na maaaring maging mahusay sa pagpili ng pamumuhunan ngunit may mahinang tiyempo sa paglalaan ng asset.

Paano Mag-aplay ang Tactical Asset Allocation Strategy

Ang mamumuhunan na gumagamit ng pantaktika na paglalaan ng taktika, halimbawa, ay maaaring dumating sa isang maingat na halo ng mga asset na angkop sa kanilang mga pagpapahintulot sa panganib at mga layunin sa pamumuhunan. Kung pinipili ng mamumuhunan na ito ang isang katamtamang alokasyon ng portfolio, maaari itong ma-target sa 65% ng mga stock, 30% na bono at 5% na cash.

Ang bahagi ng estilo ng pamumuhunan na ginagawa ito pantaktika ay magbabago ang laang-gugulin depende sa namamalaging (o inaasahang) merkado at mga kondisyon sa ekonomiya. Depende sa mga kundisyong ito, at ang mga layunin ng mamumuhunan, ang paglalaan sa isang partikular na asset (o higit sa isang asset) ay maaaring maging neutral-weighted, over-weighted o under-weighted.

Halimbawa, isaalang-alang ang 65/30/5 na paglalaan na ibinigay sa itaas. Ito ay maaaring isaalang-alang ang target na paglalaan ng mamumuhunan; lahat ng mga asset ay "neutral-weighted." Ipagpalagay na nagbago ang mga kondisyon sa merkado at pang-ekonomya at ang mga valuation para sa mga stock ay naging medyo mataas at ang isang toro merkado ay lumilitaw na sa yugto ng kapanahunan. Sa palagay ng mamumuhunan ngayon ang sobrang presyo at ang negatibong kapaligiran ay malapit na. Ang mamumuhunan ay maaaring magpasiya na simulan ang pagkuha ng mga hakbang mula sa peligro sa merkado at patungo sa isang higit na konserbatibo na halo ng asset, tulad ng 50% na mga stock, 40% na bono at 10% na cash.

Sa ganitong sitwasyon, ang namumuhunan ay may mga stock na hindi nakuha sa timbang at mga over-weighted bond at cash. Ang pagbawas na ito sa panganib ay maaaring magpatuloy sa mga hakbang habang lumilitaw ang isang bagong merkado ng bear at pag-urong ay lumalapit nang mas malapit. Ang mamumuhunan ay maaaring tangkaing maging halos ganap sa mga bono at cash sa pamamagitan ng oras na kondisyon sa merkado ng bear ay maliwanag. Sa oras na ito, ang paglalaan ng taktikal na asset na tagapagkaloob ay mag-iisip ng dahan-dahan na pagdaragdag sa kanilang mga posisyon sa stock upang maging handa para sa susunod na toro merkado.

Mahalagang tandaan na ang paglalaan ng pantaktika sa taktikal ay naiiba sa totoong tiyempo sa merkado dahil ang pamamaraan ay mabagal, sinadya at may sistema, samantalang ang pag-time ay kadalasang nagsasangkot ng mas madalas at ispekulatibong kalakalan. Ang taktikal na asset allocation ay isang aktibong pamumuhunan estilo na may ilang mga passive pamumuhunan at bumili at hold katangian dahil ang mamumuhunan ay hindi kinakailangang abandoning mga uri ng asset o pamumuhunan ngunit sa halip ng pagpapalit ng mga timbang o porsyento.

Paggamit ng mga Pondo ng Index, Mga Pondo ng Sektor at ETF para sa Tactical Asset Allocation

Ang mga pondo sa indeks at Exchange Traded Funds (ETFs) ay mahusay na mga uri ng pamumuhunan para sa taktikal na allocator ng asset dahil, sa sandaling muli, ang focus ay pangunahing sa mga klase ng asset, hindi ang mga pamumuhunan mismo. Ito ay isang uri ng malaking larawan, kagubatan-bago-ang-puno na pamamaraan, kung gagawin mo. Halimbawa, ang mutual fund investor ay maaaring pumili lamang ng mga stock index ng pondo, mga pondo ng index ng bono at mga pondo ng pera sa merkado, kumpara sa pagbuo ng isang portfolio ng mga indibidwal na mga mahalagang papel. Ang mga tiyak na mga uri ng pondo at mga kategorya para sa mga stock ay maaari ding maging simple sa mga kategorya, tulad ng malaking stock, stock ng stock, maliit na stock cap, at / o pondo ng sektor at ETF.

Kapag pinili ang mga sektor, maaaring piliin ng talaksang tagapagkaloob ng asset ang mga sektor na siya ay naniniwala na gaganap nang mabuti sa malapit na hinaharap at intermediate term. Halimbawa, kung ang pakiramdam ng mamumuhunan sa Real Estate, Kalusugan at Utilidad ay maaaring magkaroon ng superior return kumpara sa iba pang mga sektor sa darating na ilang buwan o ilang taon, maaari silang bumili ng ETF sa loob ng mga kani-kanilang sektor.

Halimbawa ng Asset Allocation na may Pondo ng Index at ETF

Ang pantaktika ng asetang pantaktika ay kadalasang gumagamit ng mga pondo ng index at mga ETF upang magtayo ng isang portfolio dahil gusto ng mamumuhunan na pamahalaan ang uri ng asset at kontrolin ang pinagbabatayan na mga kalakal at iwasan ang mga potensyal na para sa estilo ng pag-aagaw at stock na magkasanib na maaaring magresulta mula sa paggamit ng mga aktibong pinamamahalaang pondo . Sa kakanyahan, ang namumuhunan ay gumagawa ng kanilang sariling alpha.

Narito ang isang halimbawa ng portfolio gamit ang mga pondo ng index at ETFs:

65% Stocks:

25% ng S & P 500 Index15% Index ng Dayuhang Stock (MSCI)10% Russell 2000 Index5% Real Estate Sector ETF5% Health Sector ETF5% Utilities Sector ETF

30% Mga Bono:

10% Panandaliang Bono Index10% Index ng Bono na Pinoprotektahan ng Treasury Inflation (TIPS)10% Intermediate-term bond index

5% Cash:

5% Money market fund

Ang mga paglalaan sa itaas ay nagpapakita ng halimbawang target na laang-gugulin para sa isang katamtamang mamumuhunan. Upang magbago ng timbang, ang taktikal na asset allocator ay maaaring tumaas o bawasan ang mga porsyento ng laang-gugulin sa ilang mga lugar upang maipakita ang inaasahan ng mamumuhunan sa malapit na matagalang merkado at mga kondisyon sa ekonomiya. Ang mamumuhunan ay maaari ring pumili na kahalili ng iba pang mga sektor, tulad ng Energy (Natural Resources) at Precious Metals.

Ang site na ito ay hindi nagbibigay ng buwis, pamumuhunan, o mga serbisyo sa pananalapi at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.