Paano Gumagana ang mga Pondo ng Bond

Kung ikaw ay isang nagsisimula mamumuhunan o isang propesyonal na tagapamahala ng pera, nauunawaan kung paano gumagana ang mga pondo ng mga pondo ay mahalaga sa pamumuhunan tagumpay, tulad ng kaso sa mga pondo ng stock. Ang kaalaman na ito ay maaaring makatulong sa iyo na maunawaan ang iba pang mga lugar ng pananalapi at ekonomiya, tulad ng mga rate ng interes, pang-ekonomiyang mga tagapagpahiwatig, at kung paano silang lahat ay magkakaugnay.

Paano Gumagana ang mga Pondo ng Bond: Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Mga Bono

Ang mga pondo ng Bond ay mamuhunan sa mga bono. Kaya bago mo matutunan kung paano gumagana ang mga pondo ng mutual bond, makikinabang ka sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga pangunahing kaalaman kung paano gumagana ang mga bono. Ang isang bono ay mahalagang pangako na magbayad; ito ay isang pautang. Ang borrower ay isang entidad, tulad ng isang korporasyon, gobyerno ng Estados Unidos, o isang kumpanya ng kumpanya na pag-aari ng mga utility, na nag-isyu ng mga bono upang itaas ang capital (pera) para sa layunin ng mga proyekto ng pagpopondo o upang pondohan ang mga panloob at patuloy na pagpapatakbo ng entidad. Ang mga mamimili ng mga bono ay ang mga mamumuhunan na nagpapahiram ng pera sa entidad, sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono, kapalit ng pana-panahong pagbabayad na may interes.

Ang isang mabuting paraan upang maunawaan ang mga pangunahing kaalaman ng mga bono at kung paano sila naiiba sa mga stock ay kapag bumili ka ng mga bono ikaw ay isang loaner, at kapag bumili ka ng mga stock ikaw ay isang may-ari (bono = loaner, stock = may-ari).

Halimbawa ng Paano Nagtatrabaho ang mga Bond

Halimbawa, ang isang indibidwal na bono ay nagbabayad ng interes, na tinatawag na isang kupon, sa bondholder (mamumuhunan) sa nakasaad na rate para sa nakasaad na tagal ng panahon (term). Kung gaganapin sa kapanahunan, at ang tagapagbigay ng bono ay hindi default, ang mga may-hawak ng bono ay makakatanggap ng lahat ng mga pagbabayad ng interes at 100 porsiyento ng kanilang prinsipal na pabalik sa katapusan ng term. Sa ibang salita, ang karamihan sa mga mamumuhunan ng bono ay hindi mawalan ng punong-guro; ay hindi tunay na panganib sa merkado o panganib na mawalan ng halaga, at ang mga pagbabayad ng interes ay nakatakda, kaya kung bakit ang mga bono ay tinatawag na mga pamumuhunan sa fixed-income.

Ang isang halimbawa ng isang bono ay gagana tulad nito: Ang nagbigay na entidad, sabihin nating isang korporasyon tulad ng Ford Motor Company, ay nag-aalok ng mga bono na nagbayad ng 7 porsiyentong interes para sa 30 taon. Ang mamumuhunan ng bono ay nagpasiya na gusto niyang bumili ng $ 10,000 na bono. Nagpadala siya ng $ 10,000 sa Ford at tumatanggap ng certificate ng bono bilang kapalit. Ang bono ng mamumuhunan ay makakakuha ng 7% bawat taon ($ 700), kadalasang nahahati sa dalawang bayad sa bawat semana. Pagkatapos ng pagkamit ng 7% kada taon sa loob ng 30 taon, ang mamumuhunan ay makakakuha ng $ 10,000 pabalik.

Mga Panganib sa Bond, Mga Presyo ng Bond, at Paano Nauugnay ang mga ito sa Mga Baybayin ng Interes

Mahalaga rin na maunawaan ang mga panganib ng bono at ang relasyon sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga rate ng interes. Ang halaga ng interes na binabayaran ng nagbigay ng entidad sa mga namumuhunan ng bono ay nakasalalay lalo na sa term (halaga ng oras hanggang sa kapanahunan), ang credit rating ng nagbigay na entidad, at ang kasalukuyang mga rate ng interes para sa katulad na mga pautang sa panahong iyon. Ang mga pagbabayad ng interes (ani) ng bono ay karaniwang batay sa panganib ng default. Samakatuwid, ang isang mas mahabang kataga, tulad ng isang 30-taong bono, ay nangangailangan ng isang mas mataas na rate ng interes upang gawing mas kaakit-akit ang mga pagbabayad ng bono sa mga mamimili ng bono na nagnanais na mabayaran para sa panganib ng default sa loob ng mahabang yugto ng panahon.

Katulad nito, kung ang isang entity ay nag-isyu na ng malalaking numero ng mga bono, ang panganib ng pagtaas ng default. Ito ay hindi naiiba kaysa sa isang indibidwal na may mataas na antas ng umiiral na utang na sapilitang magbayad ng mas mataas na mga rate ng interes sa mga pautang sa hinaharap; ang mga ito ay isang default na panganib. Ang credit rating ng entity na nagbigay ng bono ay sumasalamin sa kakayahan ng entity na bayaran ang mga namumuhunan ng bono. Ito ay katulad ng isang credit score para sa mga indibidwal. Ang mas mataas na mga rating ng credit ay nagbaba ng mas mababang mga rate ng interes, at ang mas mababang mga rating ng kredito ay nagpapahintulot sa mas mataas na mga rate ng interes

Paano Nagtatrabaho ang Mga Pondo ng Bond at Kung Paano Nakaiba ang Mga ito Mula sa Mga Bono

Bond mutual funds ay mutual funds na namuhunan sa mga bono. Tulad ng iba pang mga pondo sa isa't isa, ang mga pondo ng mutual ng bono ay tulad ng mga basket na nagtataglay ng dose-dosenang o daan-daang mga indibidwal na mga mahalagang papel (sa kasong ito, mga bono). Ang isang tagapamahala ng pondo ng bono o pangkat ng mga tagapamahala ay nagsasaliksik sa mga nakapirming mga merkado ng kita para sa mga pinakamahusay na bono batay sa pangkalahatang layunin ng pondo ng mutual na bono. Ang mga tagapamahala pagkatapos ay bumili at nagbebenta ng mga bono batay sa pang-ekonomiya at aktibidad ng merkado. Ang mga tagapamahala ay kailangang magbenta ng mga pondo upang matugunan ang mga redemptions (withdrawals) ng mga namumuhunan.

Para sa kadahilanang ito, ang mga tagapamahala ng pondo ng bono ay bihirang magkaroon ng mga bono hanggang sa kapanahunan.

Tulad ng aming nabanggit bago, ang isang indibidwal na bono ay hindi mawalan ng halaga hangga't ang hindi nagbigay ng bono ay hindi default (dahil sa bangkarota, halimbawa) at ang bono mamumuhunan ay humahawak ng bono hanggang sa kapanahunan. Gayunpaman, maaaring makakuha o mawalan ng halaga ang isang pondo ng magkabilang panig, na ipinahayag bilang net asset value (NAV), dahil madalas na ibinebenta ng tagapamahala ng pondo ang mga kalakip na bono sa pondo bago ang kapanahunan. Samakatuwid, Ang mga pondo ng bono ay maaaring mawalan ng halaga . Ito ay isang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga indibidwal na mga bono at mga pondo ng mutual ng bono.

Narito kung bakit: Imagine kung isinasaalang-alang mo ang pagbili ng isang indibidwal na bono (hindi isang pondo sa isa't isa). Kung ang mga bono ngayon ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga bono ng kahapon, gusto mong natural na bumili ng mas mataas na mga bonong nagbabayad ng interes ngayon upang makatanggap ka ng mas mataas na kita (mas mataas na ani). Gayunpaman, maaari mong isaalang-alang ang pagbabayad para sa mga mababang-interes na nagbabayad ng mga bono ng kahapon kung ang taga-isyu ay handang magbigay sa iyo ng diskwento (mas mababang presyo) upang bilhin ang bono. Tulad ng maaari mong hulaan, kapag lumalaki ang mga rate ng interes ay tumataas, ang mga presyo ng mas lumang mga bono ay bumagsak dahil ang mga mamumuhunan ay nangangailangan ng mga diskwento para sa mas lumang (at mas mababang) mga pagbabayad ng interes.

Dahil dito, ang mga presyo ng bono ay lumilipat sa kabaligtaran ng direksyon ng mga rate ng interes, at ang mga presyo ng pondo ng bono ay sensitibo sa mga rate ng interes. Ang mga tagapamahala ng pondo ng Bond ay patuloy na bibili at nagbebenta ng mga kalakip na mga bono na gaganapin sa pondo, kaya ang mga pagbabago sa mga presyo ng bono ay nagbabago sa NAV ng pondo.

Sa kabuuan, maaaring mawalan ng halaga ang isang pondo ng bono kung ang tagapamahala ng bono ay nagbebenta ng isang malaking halaga ng mga bono sa isang umuunlad na kapaligiran sa antas ng interes dahil ang mga mamumuhunan sa bukas na merkado ay humihingi ng diskwento (magbabayad ng mas mababang presyo) sa mas lumang mga bono na nagbabayad ng mas mababang interes mga rate.

Pagtukoy Kung Aling Uri ng Pondo ng Bono ang Pinakamahusay para sa Iyo

Ang bawat pondo ng bono ay may isang tiyak na layunin na dictates ang uri ng mga bono na gaganapin sa pondo at, samakatuwid, ang uri ng pondo ng bono o kategorya. Sa pangkalahatan, ginusto ng mga namumuhunan na konserbatibo ang mga pondo ng bono na bumili ng mga bono na may mas maikling mga maturity at mas mataas na kalidad ng kredito dahil mayroon silang mas mababang panganib ng default at mas mababang antas ng panganib sa interes. Gayunpaman, ang natanggap na interes o natamo ay mas mababa sa mga pondo ng bono. Sa kabaligtaran, ang mga pondo ng bono na namumuhunan sa mga bono na may mas mahahabang maturity at mas mababang kalidad ng kredito ay may mas malaking potensyal para sa mas mataas na kamag-anak na pagbabalik kapalit ng mas mataas na panganib na kamag-anak.

Kung hindi ka sigurado kung anong uri ng pondo ng bono ang pinakamainam para sa iyo, ang mga pondo ng index ng bono ay maaaring maging matalinong mga pagpipilian. Sa itaas ng lahat ng pagsasaalang-alang sa paggawa ng isang portfolio ng mga mutual funds ay mayroon kang isang sari-sari na halo ng iba't ibang uri ng mutual funds na angkop para sa iyong mga layunin sa pamumuhunan at pagpapaubaya para sa panganib.