Ang Presyo sa Kita Ratio

Ang ilang mga tagamasid ng stock, lalo na ang mga novice, ay may posibilidad na ayusin ang mga numero na ang mga headline dish sa blink ng isang mata: presyo ng pagbabahagi, ang mga numero ng Dow Jones at S & P at ang mga IPO ng mga high-tech na kumpanya.

Subalit kung may isang numero na kailangan ng mga tao na tumingin sa mas maraming iba pa, ito ay ang Presyo sa Revenue Earnings (P / E). Ngunit ano ang ibig sabihin nito, gayon pa man? Gustung-gusto ng Wall Street ang pag-uusap nito sa paraan ng mahal ni dating Pangulong Bill Clinton sa kanyang mga hamburger.

At sa katunayan: Kabilang sa Wall Street cognoscenti, P / E ay isa sa mga numerong mamumuhunan na nagtatapon na may dakilang awtoridad. Ngunit hindi ito nagmamay-ari ng board ng stats. (Kung hindi man, ang lahat ng iba pang mga numero ay hindi mahalaga.)

Paano Gumagana ang P / E

1. Tinitingnan ng P / E ang relasyon sa pagitan ng presyo ng stock at mga kita ng kumpanya. Ang P / E ay ang pinaka-popular na sukatan ng pagtatasa ng stock, bagaman malayo ito sa isa lamang na dapat mong isaalang-alang.
2. Kalkulahin mo ang P / E sa pamamagitan ng pagkuha ng presyo ng pagbabahagi at paghati-hatiin ito sa pamamagitan ng kumpanya ng EPS. Iyan ay "mga kita sa bawat bahagi," upang de-jargonize ng ibang term. (Sige: hinawakan mo ang ilong mo sa hedge fund guy at sumigaw, "Ang aking NIK factor ay 100 porsiyento … tulad ng sa" alam ko ngayon. ")
3. Ang formula: P / E = Stock Price / EPS

Halimbawa, ang isang kumpanya na may isang share na presyo na $ 40 at isang EPS ng 8 ay magkakaroon ng P / E ng 5 ($ 40/8 = 5).

Ano ang sinasabi sa iyo ng P / E? Binibigyan ka ng P / E ng ideya kung ano ang babayaran ng merkado para sa mga kita ng kumpanya. Kung mas mataas ang P / E ang mas maraming market ay magkakagulo. Ang ilang mamumuhunan ay nagbabasa ng isang mataas na P / E bilang isang sobrang presyo ng stock. Iyon ay maaaring ang kaso. Ngunit maaari rin itong ipahiwatig na ang merkado ay may mataas na pag-asa para sa stock na ito sa hinaharap at nag-bid up ang presyo.

Gayunman, mag-ingat: Madalas na mahirap sabihin ang pagkakaiba sa pagitan ng mataas na pag-asa at "hindi nakapangangatwiran."

Ang isang mababang P / E ay maaaring magpahiwatig ng isang "walang kumpiyansa," ng merkado … o maaaring ibig sabihin na ito ay isang natutulog na ang merkado ay overlooked. Kilala bilang mga halaga ng mga stock, maraming mga mamumuhunan na ginawa ang kanilang mga fortunes pagtutuklas ng mga ito, "Diamonds sa magaspang" bago ang natitirang bahagi ng merkado natuklasan ang kanilang tunay na nagkakahalaga.

Ano ang "P / E"? Ang sagot ay depende sa iyong pagpayag na magbayad para sa mga kita. Kung mas gusto mong magbayad, na nangangahulugan na naniniwala ka na ang kumpanya ay may mahusay na pangmatagalang mga prospect sa ibabaw at sa itaas nito kasalukuyang posisyon, ang mas mataas na, ang P & P ay para sa partikular na stock sa iyong proseso ng paggawa ng desisyon. Ang isa pang mamumuhunan ay hindi maaaring makita ang parehong halaga at isipin ang iyong, tama ang P / E ay mali lahat.

Nalilito? Huwag matakot. Ngunit tingnan kung paano ito gumagana? Kahit na ang mga eksperto ay madalas na palaisipan sa kung paano pumili ng mga stock batay sa P / E. Sa huli - at hindi namin ma-stress ang sapat na ito - BAWAT COMPANY ay naiiba. Upang humiram mula sa baseball, walang malito ang New York Yankees kasama ang Houston Astros, at ang paghahambing ay nagbabago mula season hanggang season. (Apple (AAPL) na isang innovator sa araw ng Steve Jobs, ay isang tagapangalaga ng kumpanya noong 2016 na nakikipaglaban laban sa mga benta ng iPhone.)

Kaya para sa bawat kumpanya, maghanap ka ng P / E, sundin ito nang mabuti. Alamin kung ano ang magagawa mo tungkol sa pangkat ng pamamahala nito, ang lugar nito sa isang partikular na sektor (hal., Enerhiya, high-tech, parmasyutiko) at mga opinyon ng mga analista ng dalubhasa. Ibalik ang kaalaman ng iyong P / E sa potensyal na cash ng puhunan.