Panimula sa Mga Emerging Bonds sa Market

Ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay ang mga bono na inisyu ng mga pamahalaan o mga korporasyon ng mga bansa sa pagbuo ng mundo. Ang mga umuusbong na mga bono sa pamilihan ay itinuturing na mas mataas ang panganib dahil ang mga maliliit na bansa ay itinuring na mas malamang na makaranas ng matitirang pag-aalsa sa ekonomiya, pag-aalsa sa pulitika, at iba pang mga pagkagambala na hindi karaniwang matatagpuan sa mga bansa na may mas matatag na pamilihan sa pananalapi. Dahil ang mga mamumuhunan ay kailangang mabayaran para sa mga idinagdag na mga panganib, ang mga umuusbong na bansa ay kailangang mag-alok ng mas mataas na ani kaysa sa mas matatag na mga bansa.

Panganib at Bumalik - Ano ang Inaasahan mula sa mga Emerging Bond Market

Tulad ng mga bono na may mataas na ani, ang umuusbong na utang sa merkado ay isang kategorya ng asset para sa mga mamumuhunan na handang mag-tiyan sa itaas-average na panganib sa kredito sa paghahanap para sa mas mataas na pang-matagalang pagbalik. Sa pamamagitan ng Nobyembre 30, 2013, ang J.P. Morgan EMI Global Diversified Index - isang benchmark na karaniwang ginagamit upang masukat ang pagganap ng umuusbong na mga bono sa merkado - ay gumawa ng isang average na taunang pagbalik ng 8.43% sa nakaraang sampung taon. Ang average na umuusbong na pautang utang sa merkado ay nagbalik ng 8.11% taun-taon sa parehong pagitan. Sa parehong panahon, ang mga bono ng investment grade ng US ay nakabuo ng isang average na taunang pagbalik ng 4.71% batay sa Barclays Aggregate U.S. Bond Index.

Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay nakaranas din ng mas pagkasumpungin (ibig sabihin, isang bumpier ride) kaysa sa karamihan ng iba pang mga opsyon sa fixed-income na uniberso. Maaaring hindi ito isang pangunahing pagsasaalang-alang ng isang mas matagal na mamumuhunan, ngunit ang isang tao na hindi nakakiling upang mapaglabanan ang mas mataas na pagkasumpung ay maaaring mas mahusay na pagkuha ng isang mas konserbatibo diskarte.

Sa spectrum ng panganib at gantimpala, ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay bumabagsak sa pagitan ng mga korporasyong bono ng pamumuhunan at mga bono na may mataas na ani. Samakatuwid, ang umuusbong na utang sa merkado ay dapat isaalang-alang ang mas matagal na pamumuhunan na hindi angkop para sa isang tao na ang pangunahing priyoridad ay ang pangangalaga ng kabisera.

Mga dahilan para sa Malakas na Pagganap

Ang umuusbong na mga bono ng merkado ay umunlad mula sa pagiging isang napakaliit na uri ng pag-aari sa unang bahagi ng dekada ng 1990 sa isang malaking, mas mature na segment ng global financial markets ngayon. Ang mga umuusbong na bansa ay unti-unting napabuti sa mga tuntunin ng katatagan ng pulitika, ang lakas ng pananalapi ng mga naglalabas na bansa, at ang katatagan ng mga patakaran sa piskal ng pamahalaan. Habang nakikibaka pa ang isang pandaigdigang bansa na may mga kakulangan sa badyet at mataas na utang, maraming mga umuunlad na bansa ang nagtatampok ng mga pondo ng tunog at mas madaling pamahalaan na mga antas ng utang.

Bukod pa rito, ang mga umuunlad na bansa - bilang isang pangkat - ay nagtatamasa ng mas malakas na mga rate ng paglago pang-ekonomiya kaysa sa kanilang mga kaparis na nakabuo ng merkado.

Ang resulta ay mas mababa na ngayon ang mga ani kaysa sa nakalipas, ngunit ang mga presyo ay nagpapakita ng higit na katatagan. Gayunpaman, ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay mananatiling mahina sa mga panlabas na sindak na nagpapahina sa gana ng mamamayan para sa panganib. Samakatuwid, ang uri ng asset ay nananatiling pabagu-bago sa kabila ng mga pangunahing pagpapabuti sa mga ekonomiya ng mga pinagbabatayang bansa.

Role sa Diversification ng Portfolio

Ang mga umuusbong na mga bono sa merkado ay maaaring magbigay ng sari-saring uri para sa mga may mga portfolio ng bono na may higit pa sa focus ng U.S.-sentrik. Ang mga umuusbong na ekonomiya ay hindi laging sumasama sa mga ekonomyang binuo, na nangangahulugang ang mga merkado ng bono ng dalawang grupo ay maaari ring magbigay ng divergent performance.

Gayunpaman, magkaroon ng kamalayan na ang klase ng asset ay may posibilidad na i-mirror ang pagganap ng mga stock market ng mundo. Bilang isang resulta, ito ay maaaring magbigay ng isang sukat ng sari-saring uri para sa isang tao na ang portfolio ay mabigat tikwas papunta sa stock, ngunit hindi hangga't maaari mong asahan.

Dollar-denominated vs. Local Currency Debt

Ang mga mamumuhunan ay maaaring pumili sa pagitan ng mutual funds at mga palitan ng palitan ng palitan (ETFs) na mamuhunan sa alinmang dolyar na denominated na utang ng merkado o utang na ibinibigay sa mga lokal na pera. Halimbawa, sa pag-isyu ng utang, ang isang bansa tulad ng Brazil ay maaaring magbenta ng mga bono na nasa denominasyon alinman sa dolyar o pera ng bansa - ang tunay . Ang utang na nasa denominasyon ng pera ay tends na maging mas matatag, habang ang utang ng lokal na pera ay karaniwang pabagu-bago. Gayunpaman, ang utang ng lokal na pera ay maaaring, sa mas mahabang panahon, ay nagbibigay ng isa pang paraan upang mapakinabangan ang malakas na paglago ng ekonomiya at pagpapabuti ng mga pananalapi ng mga umuusbong na mga bansa sa pamilihan.

Ang opsyon na pinili mo ay depende sa iyong pagpapaubaya para sa panganib.

Corporate Bonds Kumpara sa Bonds ng Pamahalaan

Ang mga mamumuhunan ay hindi limitado sa mga bono lamang ng gobyerno sa mga umuusbong na mga merkado. Ang mga korporasyon sa mga papaunlad na bansa ay nag-isyu din ng utang, at ang uri ng asset na ito ay mabilis na lumalaki sa katanyagan. Habang ang maraming mga umuusbong na pondo sa merkado ay inilagay ang isang bahagi ng kanilang mga ari-arian sa mga corporate bond, maaari ring ma-access ng mga mamumuhunan ang klase ng asset sa pamamagitan ng ETFs tulad ng WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (ticker: EMCB).

Tagapag-isyu

Ang isang malaking, at lumalaki, bilang ng mga bansa ay nagbibigay ng utang. Kabilang sa mga pinaka-tanyag ay:

Latin America

• Argentina
• Brazil
• Chile
• Colombia
• Dominican Republic
• El Salvador
• Mexico
• Panama
• Peru
• Uruguay
• Venezuela

Gitnang Silangan / Aprika

• Ehipto
• Ghana
• Iraq
• Ivory Coast
• Kazakhstan
• Lebanon
• Morocco
• Turkey
• Timog Africa

Asya

• Indonesia
• Korea
• Malaysia
• Pilipinas
• Sri Lanka
• Thailand
• Vietnam

Europa

• Belarus
• Bulgaria
• Croatia
• Hungary
• Lithuania
• Poland
• Romania
• Russia
• Serbia
• Ukraine