Bakit Mag-iba ang Mga Presyo ng Stock?

Tanungin ang sinuman tungkol sa stock market at maliwanag na halos lahat ay maaaring sumang-ayon sa isang bagay: ang mga presyo ng stock ay nagbabago nang madalas, lumalaki at bumababa sa panipi sa merkado kung minsan sa pamamagitan ng mga nakakagulat na halaga sa isang solong araw ng kalakalan. Bakit nagbabagu-bago ang mga presyo ng stock? Sino o ano ang nagiging sanhi ng mga ito? Ang mga ito ay mahusay na mga tanong at madalas na tinanong ng mga baguhan mamumuhunan. Upang matulungan kang maunawaan, ibibigay ko sa iyo ang isang pangunahing pangkalahatang ideya ng ilan sa mga pwersa na nagdudulot ng pagkasumpungin na ito. Ang ilan sa mga ito ay magiging isang bit ng isang oversimplification ngunit sa oras na tapos ka na pagbabasa ito, malalaman mo ng maraming higit pa kaysa sa pangkalahatang publiko tungkol sa paraan ng stock market gumagana at kung paano stock presyo ay naka-set.

Una, mapagtanto na ang pangalawang stock market (kumpara sa pangunahing stock market kung saan ang mga kumpanya ay nag-isyu ng mga stock at mga bono kapalit ng cash) ay isang auction. Nangangahulugan ito na mayroong mga mamimili at nagbebenta na nag-iisa sa magkabilang panig ng isang potensyal na kalakalan, isang partido na gustong ibenta ang pagmamay-ari nito, isang partido na gustong bumili ng pagmamay-ari. Kapag ang dalawang sumang-ayon sa isang presyo, ang kalakalan ay naitugmang at na nagiging bagong market quotation. Ang mga mamimili at nagbebenta ay maaaring mga indibidwal, korporasyon, institusyon, pamahalaan, o mga kumpanya ng pamamahala ng asset na namamahala ng pera para sa mga pribadong kliyente, mutual funds, mga pondo ng index, o mga plano sa pensiyon.

Sa maraming mga kaso, wala kang anumang ideya kung sino ang nasa kabilang panig ng kalakalan.

Dahil ang mga stock market ay gumaganap tulad ng isang auction, kapag mayroong higit pang mga mamimili kaysa may mga nagbebenta, ang presyo ay dapat umangkop o walang trades ay ginawa. Ito ay may posibilidad na mapalakas ang presyo pataas, dagdagan ang panipi sa pamilihan kung saan maaaring ibenta ng mga mamumuhunan ang kanilang pagbabahagi, nakakaakit ng mga mamumuhunan na dati ay hindi interesado sa pagbebenta upang ibenta. Sa kabilang banda, kapag ang mga nagbebenta ay labis sa mga mamimili, mayroong isang nagmamadali upang magtapon ng stock at sinuman ang nais na kunin ang pinakamababang bid ay nagtatakda ng presyo na nagreresulta sa isang lahi-sa-ilalim.

Ito ay maaaring maging isang problema, lalo na sa mga panahon tulad ng pagbagsak ng 2007-2009 dahil ang mga kumpanya tulad ng Lehman Brothers ay sapilitang upang magtapon ng anumang bagay at lahat ng kanilang makakaya upang subukan at taasan ang cash, pagbaha sa merkado sa mga mahalagang papel na nagkakahalaga ng higit pa sa isang mahaba - Mamimili kaysa sa presyo kung saan nais ni Lehman na ibenta.

Mayroong isang napakaraming mga kadahilanan na maaaring maging sanhi ng relasyon sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta na magbago. In Namumuhunan Aralin 2: Kung Bakit Naging Mahigpit ang Halaga ng Stocks o Undervalued , Sinira ko ang apat na gayong mga halimbawa pagkatapos ipakilala ka sa Wall Street at kung paano ito gumagana.

1. Usapan natin ang pakikibaka sa pagitan ng mga mamumuhunan at mga speculator.
2. Nagsalita kami tungkol sa likas na katangian ng mga kalakal.
3. Nag-usapan namin kung paano ang buhay ay maaaring maging sanhi ng mga indibidwal na tumugon at bumili o magbenta ng pagbabahagi batay sa kanilang partikular na sitwasyon sa isang partikular na oras.
4. Nag-usap kami tungkol sa mga pansamantalang problema sa negosyo na nagdudulot ng di-kaakit-akit sa stock sa mga namumuhunan na alinman sa takot sa sakit ay hindi kailanman magtatapos o kung sino ang hindi makakakita sa pangunahing pang-ekonomiyang engine at pinahahalagahan ito nang naaangkop. Itinayo ko ito sa isang artikulo na tinatawag Pagkuha ng Undervalued Stock para sa Iyong Portfolio sa pamamagitan ng Pagbili sa Bad News .

Sa ilang mga kaso, ang mga presyo ng stock ay nagbago dahil ang isang porsyento ng kinakailangang porsyento ng pera na dumadaloy sa merkado sa anumang oras ay hindi tumatagal ng pangmatagalang pananaw ng isang enterprise. Ang isang ilustrasyon na ginamit ko ay ang equity valuation na nakatalaga sa bantog na mag-aalahas na Tiffany & Company. Ang pagkasumpungin ng presyo ng ibahagi ni Tiffany taon na ang nakalilipas noong orihinal kong sinulat ang artikulong ito ay lubos na hindi sapilitan ng pangmatagalang halaga ng kompanya. Una, ang mga pondo ng hedge ay nagtutulak ng presyo na lampas sa kung ano ang gustong bayaran ng anumang mamimili na konserbatibo at kapag mukhang ang mundo ay nakikipagpunyagi para sa isang piraso, dumped ito, itinulak ito pababa sa kung ano ang nais na bayaran ng mga konserbatibong mamumuhunan.

Ang pagkasumpungang ito ay maaaring maging sanhi ng paglalakbay na maging magaspang ngunit ito ang dahilan kung bakit mahalaga na magkaroon ng sari-sari na portfolio at tumuon sa mga kita sa hitsura.

Upang matuto nang higit pa tungkol sa paksang ito, basahin ang Gabay sa Baguhan upang Mamuhunan sa Mga Stock.