Mga Palatandaan ng Pamamahala ng Friendly na Tagatangkilik

Mahalaga ang pamamahala ng korporasyon para sa iyong portfolio ng pamumuhunan. Kapag ikaw ay nasa negosyo sa mga taong interesado sa pagtiyak na ikaw, may-ari (shareholder), makakuha ng isang makatarungang pag-iling, malamang na magkaroon ka ng mas mahusay na mga resulta. Ang isang pulutong ng mga matagumpay na mamumuhunan ay tumutukoy sa mga kumpanya na unang inilagay ang stockholder bilang "friendly na shareholder."

Upang maintindihan kung ano ang ibig sabihin nito, narito ang pitong tiyak na mga bagay na maaari mong hanapin para sa maaaring ipahiwatig na nakikipagtulungan ka sa mga taong nakakasangkot sa mundo na naghahanap para sa iyong pamumuhunan. Habang ang shareholder-friendly na pamamahala ay hindi maaaring i-save ang mga kahila-hilakbot na mga negosyo mula sa kanilang tiyak na kapalaran kapalaran, maaari nilang ikiling ang mga logro sa iyong pabor. Ang lahat ng iba ay pantay, maaari silang makatulong na gawing mas mayaman ang mas kaunting panganib.

Ang pagkakaroon ng isang malinaw na Articulated Dividend Policy

Ang isa sa mga pinakamahalagang pamamahala ng trabaho ay ang maglaan ng kabisera ng shareholder. Kung paano ang mga labis na kita ay hawakan ay napakahalaga. Kung ang mga kita na ito ay reinvested sa mga umiiral na mga operasyon, ginagamit upang makakuha ng isang kakumpitensya, palawakin sa iba pang mga industriya, muling bumili ng ipinagbili pagbabahagi, o dagdagan cash dividends sa mga may-ari, ang desisyon ay may malaking epekto sa kayamanan ng mga may-ari. Bilang Warren Buffett ay wastong inilarawan sa isa sa kanyang mga titik ng shareholder, ito ay hindi isang bagay na natural na dumating sa karamihan sa mga executive.

"Ang kakulangan ng kasanayan na maraming mga CEO sa capital allocation ay hindi maliit na bagay: Pagkatapos ng sampung taon sa trabaho, ang isang CEO na ang kumpanya taun-taon ay mananatiling mga kita ng katumbas ng 10% ng net nagkakahalaga ay responsable para sa paglawak ng higit sa 60% ng lahat ng kapital sa trabaho sa negosyo. "

Kapag ang pamamahala ay nagpapahiwatig ng isang malinaw at makatwirang patakaran sa dividend, ang mga shareholder ay mas mahusay na magagawang i-hold ang mga ito nananagot at pagganap ng hukom. Sinusubukan din nito ang hinihimok na itaguyod ang mga overpriced acquisitions. Ang isang mahusay na halimbawa ay ang U.S. Bank, ang ikaanim na pinakamalaking institusyong pinansyal sa mundo. Ayon sa taunang ulat ng 2005 ng kumpanya, "Ang Company ay naka-target na bumabalik na 80 porsiyento ng kita sa aming mga shareholder sa pamamagitan ng isang kumbinasyon ng mga dividend at nagbabahagi ng mga muling bumili ng ibinebenta. Alinsunod sa target, nagbalik ang Kumpanya sa 90 porsiyento ng kita noong 2005. "

Ito ay hindi isang aksidente na ilang taon na ang lumipas nang maraming bangko ang nabigo, ang US Bancorp ay naglayag sa pamamagitan ng pinakamasamang krisis sa pagbabangko sa mga henerasyon. Habang hinihiling ito ng Federal Reserve na kunin ang dibidendo nito, tulad ng ginawa nito sa lahat ng mga pangunahing bangko hanggang sa ganap itong masuri ang sitwasyon, ang pera na nakasalansan sa balanse, ang lumalaking katarungan ng shareholder. Ang iba pang namumuhunan sa bangko ay nawala ang lahat, ngunit ang isang taong naghahandog ng stock ng US Bancorp ay mas maganda ngayon kaysa siya ay isang dekada na ang nakakalipas sa kabila ng isang brutal na panahon na, sa isang punto, ang stock ay bumaba ng halos 70%.

Kinakailangan ang mga Executives sa Sariling Stock sa Negosyo

Ang lahat ay pantay, gusto mo ang iyong kapital na pinamamahalaan ng isang taong may "balat sa laro," kaya na magsalita. Karaniwang nangangailangan ng mga mahuhusay na kumpanya ng shareholders ang mga tagapamahala at mga ehekutibo na mag-aari ng stock sa korporasyon na nagkakahalaga ng ilang ulit na kanilang suweldo sa base. Sinisiguro nito na ang mga ito ay pangunahing nag-iisip bilang mga may-ari, hindi mga empleyado.

Ang teorya ay na ito ay nagbibigay-diin sa mga executive sa pang-matagalang; tungkol sa lumalagong napapanatiling kita, na pinapanatili ang isang malakas na balanse ng sheet, tinitiyak na ang mga talaan ng accounting ay konserbatibo, at ang negosyo ay magpapatuloy sa pagbubuntis ng pera sa loob ng mga dekada sa hinaharap. Ang pinakamahusay na mga kumpanya sa harap na ito ay may CEO at upper manager na tumatanggap ng higit pa sa kanilang kita mula sa mga dividend sa kanilang posisyon ng stock kaysa sa suweldo. Iyon ay isang napaka-limitadong club, sa katunayan, ngunit kapag nakita mo ang ganitong sitwasyon, ito ay nagbigay ng karagdagang imbestigasyon.

Isang Lupon ng Mga Direktor ang Paglalagay ng Mga Pangangailangan ng mga Nag-aasikaso sa Harap ng mga Nais ng mga Executives

Dapat malaman ng Lupon ng Mga Direktor ang pangunahing trabaho nito - upang protektahan ang interes ng mga shareholder, hindi pamamahala. Sa buong pinansiyal na kasaysayan, tila na ang karamihan sa mga iskandalo sa korporasyon ay nangyari kapag ang isang board ay sobrang komportable sa executive team. Ang kababalaghan na ito ay nauunawaan; kapag nagtatrabaho sa mga taong gusto mo at respetuhin, mas madali na magkaroon ng isang friendly clubhouse na kapaligiran sa halip na isang adversarial fight club. Ang downside ay na ito kawalang-kabuluhan ay maaaring magresulta sa katakut-takot overpriced acquisitions, diskarte blunders, at hiring pagkakamali.

Paano mo malalaman kung ang mga direktor ay nasa iyong panig? Maghanap ng ilang mga pangunahing palatandaan:

• Ang mga independiyenteng direktor ay nagtataglay ng mga pagpupulong nang walang pamamahala na naroroon upang suriin ang pagganap batay sa mga layunin na hakbang.
• Ang kompensasyon ng Lupon ay makatwiran at hindi labis. Kung ang board ay patuloy na bumoboto sa sarili na magbayad ng mga pagtaas, malamang na hindi ito ang iyong pinakamainam na interes sa puso.
• Ang mga perks ay pinananatiling pinakamaliit. May mga kaso ng isang ehekutibo na gumamit ng pribadong jet ng kumpanya, sa gastos ng stockholder, upang lumipad ang aso ng pamilya sa isang lugar ng bakasyon. Ang mga bagay na tulad nito ay maaaring masakop kapag nagpapaputok ka sa lahat ng mga cylinders, ngunit ito ay nakakalason sa kultura, na humahantong sa labis na katabaan tulad ng iskandalo ng Tyco, kung saan ang CEO ay nagastos na nagastos ng $ 6,000 sa shower curtain na kanyang sinisingil sa mga stockholder. Maaga o huli, magkakaroon ka ng masamang oras sa mga taong katulad nito sa timon.
• Nagbibili lang sila ng stock kapag ito ay maaring mahal. Ang koponan ng pamamahala ay bibili ng mas kaunting pagbabahagi kapag ang stock ay sobra sa timbang, at mas maraming namamahagi kapag ito ay undervalued, kaya ang mga pangmatagalang may-ari ay nakinabang ng karamihan.

Pag-aatas (Sa Kaunting Mga Pagbubukod) Mga Karapatan sa Pagbabahagi ng Equity at Pagboto Upang Ipantay

Sa karamihan ng mga kaso, ito ay hindi isang magandang mag-sign para sa pamamahala upang magkaroon ng 2% ng stock at pa kontrolin ang 80% ng kapangyarihan ng pagboto. Ang mga kasunduang ito ay maaaring humantong sa uri ng pang-aabuso ng shareholder na sinasabing sa Adelphia.

Sa kabilang banda, hindi ito palaging isang deal-breaker. Ang ilang mga kumpanya ay may mga dual-class share structures na may disparate na mga karapatan sa pagboto, habang ginagawa pa rin ang karapatan ng mga may-ari ng minorya. Maaari kang magkaroon ng napakalaking mayaman sa nakalipas na ilang henerasyon na namumuhunan sa Berkshire Hathaway, Ang Washington Post Company, Google, McCormick & Company, o iba pang mga negosyo kung saan ang mga namumunong pamilya at negosyante ay nagtrabaho para sa pangmatagalang tagumpay ng enterprise.

Pagpapatuloy sa Mga Transaksyon na May Kaugnayan na Kasunduan

Ang kumpanya ay nagpapaupa sa lahat ng mga pasilidad nito mula sa isang kumpanya ng real estate na pag-aari at kinokontrol ng pamilya ng CEO? Ang lahat ba ng mga napkin sa iyong pizza chain ay binili mula sa apong babae ng tagapagtatag? Kahit na ang ilang mga kaugnay na mga transaksyon sa partido ay maaaring maging mabuti para sa negosyo, magkaroon ng kamalayan ng mga sitwasyon na maaaring humantong sa mga salungatan ng interes. Ang pagkuha ng aming huling halimbawa, ang mga shareholder ay makakakuha ng posibleng pinakamababang posibleng presyo sa napkin, o ang CEO ba ay magiging parang pagtulong sa tagapagtatag ng apo sa pamamagitan ng pagbabayad nang higit pa sa alam niyang makakakuha siya sa ibang lugar?

Pagbabayad ng Limitado at Makatuwirang Pagpipilian sa Stock at Pampinansyang Kompensasyon

Ang isang CEO bayad $ 100 milyon ay maaaring maging ganap na makatwiran kung ang kumpanya ay kabilang sa mga nangungunang performers sa panahon ng kanyang panunungkulan at ito ay kumakatawan sa isang rounding error sa mga may-ari. Kung ang negosyo ay down, talento ay jumping barko, shareholders ay sumasabihan, at isang napakalaking pay package ay inihayag, maaaring may tunay tunay na corporate pamamahala ng mga problema.

Pag-aayos para sa Walang Mas kaunting Buksan at Tapat na Komunikasyon

Bilang isang may-ari ng negosyo, may karapatan kang malaman ang mga hamon at pagkakataon na nakaharap sa iyong kumpanya. Kung ang pamamahala ay reticent upang magbahagi ng impormasyon, maaari itong magpahiwatig ng isang pagkahilig upang tingnan ang mga shareholder bilang isang kinakailangang kasamaan sa halip ng mga tunay na may-ari. Sa karamihan ng mga kaso, ang iyong portfolio ay magiging mas mahusay na off kung ikaw patnubapan.