Ano ang P / E Ratio at Paano Ito Makakatulong sa Akin?

Ang ratio ng presyo sa kita, kung hindi man ay kilala bilang isang P / E ratio, ay isang mabilis na pagkalkula na ginagamit upang suriin kung gaano kadalas, o mura, ang stock market ay maaaring sa anumang naibigay na oras. Tulad ng isang appraiser ay maaaring lumabas at bigyan ka ng isang pagtatantya ng halaga ng iyong bahay, ang P / E ratio ay isang tool na maaari mong gamitin upang matantya ang patas na halaga ng stock market.

Ito ay isang panukat na ginagamit upang makatulong na ihambing ang katulad na mga stock sa isa't isa. Sa pamamagitan ng mga katulad na ibig sabihin ko stock ng mga kumpanya sa parehong industriya o mga kumpanya na gumawa ng parehong uri ng produkto o serbisyo.Ang P / E ratio ay hindi bilang kapaki-pakinabang kapag paghahambing ng mga stock sa iba't ibang mga industriya, tulad ng ilang mga industriya ay kilala na magkaroon ng mas mataas P / E ratios kaysa iba pang mga industriya.

Paano Nakalkula ang isang P / E Ratio?

Sa simpleng mga termino, ang isang P / E ratio ay ang presyo (P) na hinati ng kita (E). Ang isang stock na may halagang $ 10 isang bahagi, at ang mga kinita noong nakaraang taon ng $ 1 isang bahagi, ay magkakaroon ng P / E ratio ng 10. Kung ang presyo ng stock ay umabot sa $ 12 isang bahagi at ang mga kita ay mananatiling pareho, ang P / Ang E ratio ay magiging 12 at ang stock ay medyo mas mahal habang ngayon ay nagbabayad ka ng mas mataas na presyo sa bawat dolyar ng kita.

Maraming mga paraan upang kalkulahin ang mga ratio ng P / E. Ang pinakakaraniwang tatlong pormula na ginamit ay:

1. Tingnan ang ratio ng P / E batay sa mga kita ng nakaraang taon
2. Gumamit ng hinaharap na pagtataya ng kita na ibinibigay ng kumpanya o ng mga stock analyst
3. Kumuha ng mas malawak na pagtingin sa pamamagitan ng paggamit ng sampung taon na average ng nakaraang mga kita (isang bagay na tinatawag na P / E 10 o CAPE na kumakatawan sa cyclical adjusted price-to-earnings

Bilang karagdagan, ang mga ratio ng P / E para sa isang indibidwal na stock ay dapat bigyang-kahulugan nang iba kaysa sa mga ratio ng P / E para sa merkado sa kabuuan. Ang ratio ng P / E para sa S & P 500 ay mula sa isang mataas na 40 sa panahon ng tech bubble sa dekada ng 90 hanggang sa isang mababang 7 sa ilalim ng ilang mga merkado ng bear.

P / E Ratio Mga Pagkakamali

Ang mga baguhan mamumuhunan ay maaaring madalas na gumawa ng mga pagkakamali ng paggamit ng isang P / E ratio upang bumili ng isang stock na lumilitaw undervalued, o nagbebenta ng isa na lalabas overvalued. Sila ay binibigyang-kahulugan ang data na masyadong makitid at nakalimutan na ang "E", na kung saan ay ang mga kita ng data, ay alinman sa nakalipas na data (at ang hinaharap ay maaaring naiiba) o ang data ng kita ay isang pagtatantya ng hinaharap (at ang hinaharap ay maaaring iba). Para sa kadahilanang ito, gamitin ang mga ratios ng P / E nang may pag-iingat, at huwag gamitin ang mga ito bilang isang solong tool sa paggawa ng desisyon.