Paano Piliin ang Mga Tamang Pondo ng Bono

Isa sa mga pinakamahalagang aspeto ng pamumuhunan sa mga pondo ng bono at ETF ay ang pag-unawa sa mga pagkakaiba sa mga panganib at pagbabalik ng mga katangian ng mga bono na may iba't ibang mga maturities. Kadalasan, ang pandaigdigang pondo ay nahahati sa tatlong mga segment batay sa average na maturities ng mga bono sa mga pondo 'mga pondo:

• Panandaliang (mas mababa sa 5 taon)
• Intermediate-term (5 hanggang 10 taon)
• Pangmatagalang (higit sa 10 taon)

Ang Relasyon sa Pagitan ng Panganib at Paggawa

Ang mga panandaliang bono ay may posibilidad na magkaroon ng mababang panganib at mababa ang ani, habang ang mga pang-matagalang bono ay karaniwang nag-aalok ng mas mataas na ani ngunit mas malaki ang panganib. Tulad ng iminumungkahi ng kanilang pangalan, ang mga intermediate-term bond ay bumagsak halos sa gitna.

Bakit ito? Sa katunayan, ang pagbili ng isang pang-matagalang bono ay nakakulong sa pera ng mga mamumuhunan para sa mas matagal na panahon kaysa sa isang panandaliang bono, na nag-iiwan ng mas maraming oras para sa paggalaw ng rate ng interes upang maapektuhan ang presyo ng bono. Halos lahat ng mga bono na may mga maturity ng higit sa isang taon ay napapailalim sa panganib ng mga pagbabago sa presyo na nagmumula sa panganib ng rate ng interes. Ang mas mahaba ang oras hanggang sa kapanahunan, mas malaki ang mga potensyal na pagbabago ng presyo. Ang mas maikli ang oras hanggang sa kapanahunan, mas mababa ang pagbabagu-bago ng presyo.

Gayundin, ang mga panandaliang pagbubunga ay mas apektado ng patakaran ng Federal Reserve ng U.S., samantalang ang pagganap ng mas matagal na mga bono ay higit na natutukoy ng mga pwersang pang-merkado. Sapagkat ang pagbabago ng damdamin ng mamumuhunan ay mas mabilis kaysa sa patakaran ng Fed, ito rin ay humantong sa mas matinding pagbabago sa presyo para sa pangmatagalang mga bono.

Pagganap ng Bono Sa Panahon ng Pagtaas at Bumagsak na Mga Rate

Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng isang halimbawa kung paano nakakaapekto ang mga paggalaw ng rate na nagbabalik. Batay sa mga data mula sa Enero 24, 2014, ang isang isang porsyento na pagtaas ng punto sa umiiral na mga halaga ay maaaring magkaroon ng mga sumusunod na epekto sa mga presyo ng Treasury:

• 2-Taon: -1.9%
• 5-Taon: -4.7%
• 10-Taon: -8.5%
• 30-Taon: -17.8%

Tandaan; ito ay isang halimbawa lamang batay sa snapshot na data mula sa isang araw. Ang datos na ito ay dapat gamitin upang ipahiwatig ang proporsyonal na mga paggalaw ng mga bono ng iba't ibang mga maturity sa paglipas ng panahon, ngunit nagbibigay ito ng isang paglalarawan ng mas mataas na pagkasumpungin na nauugnay sa mas matagal na mga bono.

Pagtukoy Ano ang Pinakamahusay para sa Iyo

Ang mga namumuhunan ay karaniwang nag-aayos ng kanilang mga portfolio patungo sa isang dulo ng iba pang batay sa kanilang pagpapaubaya sa panganib, mga layunin, at time frame.

Halimbawa, ang isang mamumuhunan kung kanino ang kaligtasan ay ang pangunahing priyoridad ay kadalasang isakripisyo ang ilang ani bilang kapalit ng mas mataas na katatagan at mas mababang panganib ng pagkawala na nasa mga panandaliang bono. Sa kabilang banda, ang isang mamumuhunan na may mas mataas na panganib na panganib at mas maraming oras hangga't kailangan niyang mag-tap sa kanyang punong-guro ay maaaring magkaroon ng higit na panganib sa kapalit ng mas mataas na mga ani na magagamit sa mga pangmatagalang bono.

Walang solong tamang sagot kung aling paraan ang mas mahusay na pagpipilian; depende ito sa sitwasyon ng indibidwal. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga pangmatagalang pondo ng bono, dahil sa mas mataas na pagkasumpungin, ay hindi angkop para sa isang taong kailangang gumamit ng punong-guro sa loob ng tatlong taon o mas kaunti.

Paano Mag-invest sa bawat Kategorya

Ang mga namumuhunan ay may iba't ibang uri ng mga paraan upang mamuhunan sa mga short-, intermediate- at long-term bonds. Ang dalawang pinakapopular na pamamaraan ay ang paggamit ng mga mutual funds o mga pondo sa palitan ng palitan.

Inayos ng Morningstar ang mga pondo ng bono sa pamamagitan ng kanilang mga maturities sa website nito, na maaaring magbigay ng mga mamumuhunan na may panimulang punto para sa karagdagang pagsisiyasat. Ang mga sumusunod na link ay nagpapakita ng mga pondo sa bawat kategorya:

• Mga pondo ng panandaliang pondo
• Intermediate-term pondo ng bono
• Mga pondo ng pang-matagalang bono

Nagbibigay din ang mga pondo ng Exchange-traded (ETF) ng mga mamumuhunan na may iba't ibang mga pagpipilian sa bawat kategorya. Tulad ng kaso sa mutual funds, marami ang naka-segment hindi lamang sa pamamagitan ng kanilang average na kapanahunan, kundi pati na rin sa kung anong segment ng merkado ang saklaw nila. Halimbawa, ang mga mamumuhunan ay may isang pagpipilian sa mga short-, intermediate-, at long-term na mga bono sa loob ng mga kategorya ng pamahalaan, munisipyo, at korporasyon ng bono.

Ang mga pondo sa intermediate term na bono ay ang pinakamalaki sa tatlong kategorya. Ang dahilan para sa mga ito ay simple: index ng mga pondo at mga na malamang na mamuhunan sa kabuuan ng buong spectrum ng merkado ng bono malamang na average sa isang "intermediate" kapanahunan. Mag-ingat upang makilala ang mga pondo na angkop sa paglalarawan na ito kumpara sa mga partikular na nakatuon sa intermediate-term bonds.

Longer Term Bonds Do Not Always Produce Higher Total Returns

Kapag tumitingin sa mga resulta ng pagganap ng pondo, mahalaga na panatilihin sa isip ang makasaysayang konteksto. Noong Enero 2013 - ilang buwan bago nagsimula ang pagtaas ng bono - isang mamumuhunan na tumitingin sa mga kategorya ng pondo ng mga pondo ng Morningstar ang nakita ang mga taunang taunang pagbalik para sa tatlong kategorya ng maturidad sa nakalipas na sampung taon:

• Mga pondo ng panandaliang pondo: 3.03%
• Mga pondo ng intermediate na matagalang bono: 5.65%
• Mga pondo ng pang-matagalang bono: 8.53%

Bakit mas malakas ang pagbalik ng mga pang-matagalang bono? Higit sa lahat dahil ang mga resulta na ito ay nakalarawan sa dulo ng buntot ng isang 31-taong toro merkado sa mga bono. Kapag ang mga presyo ay bumabagsak, ang mga pang-matagalang bono ay magbubunga ng mas mataas na kabuuang kita. Gayunpaman kapag nagsimula ang pagtaas ng mga rate, gayunpaman, ang relasyon na ito ay pinatay. Para sa buong 2013 na taon ng kalendaryo, ang mga short-, intermediate, at long-term na kategorya ay nagbago 0.45%, -1.45, at -5.33%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang takeaway: kahit na ano ang sinasabi ng kabuuang mga talahanayan sa pagbabalik sa anumang oras, tandaan na Karaniwang katumbas ang mas matagal na termino sa mas mataas na ani, ngunit hindi kinakailangang mas mataas na kabuuang kita .