Mga Kuwentong Walang Katwiran at Hindi Nakasalapat

Ang ugnayan ng asset ay isang sukatan kung paano lumilipat ang mga pamumuhunan kaugnay ng isa't isa at kung kailan. Kapag ang mga asset ay lumipat sa parehong direksyon sa parehong oras, ang mga ito ay isinasaalang-alang na lubos na sang-ayon. Kapag ang isang asset ay may kakayahang umakyat kapag ang iba pa ay bumaba, ang dalawang asset ay isinasaalang-alang na negatibong sang-ayon.

Ayon sa The Pros Guide to Diversification mula sa Fidelity Investments: "Ang ugnayan ay isang numero mula sa -100% hanggang 100% na kinuwenta gamit ang makasaysayang pagbalik. Ang isang ugnayan ng 50% sa pagitan ng dalawang mga stock, halimbawa, ay nangangahulugan na noong nakalipas na pagbalik sa isang stock ay umakyat, pagkatapos ay halos 50% ng oras ang pagbalik sa iba pang mga stock ay umakyat din. Ang isang ugnayan ng -70% ay nagsasabi sa iyo na ang kasaysayan ay 70% ng oras na sila ay gumagalaw sa kabaligtaran direksyon-isang stock ay pupunta at ang isa ay bumaba. " Ang isang ugnayan ng 0 ay nangangahulugan na ang pagbalik ng mga asset ay ganap na walang kalat.

Kung ang dalawang mga ari-arian ay itinuturing na walang kaugnayan, ang paggalaw ng presyo ng isang asset ay walang epekto sa paggalaw ng presyo ng ibang asset.

Sa ilalim ng kung ano ang kilala bilang modernong teorya ng portfolio, maaari mong bawasan ang kabuuang panganib sa isang portfolio ng pamumuhunan at kahit na mapalakas ang iyong pangkalahatang pagbabalik sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga kumbinasyon ng asset na hindi nauugnay. Ibig sabihin hindi sila ay madalas na lumipat sa parehong paraan sa parehong oras. Kung mayroong zero correlation o negatibo o di-ugnayan, ang isang asset ay pupunta kapag ang iba ay bumaba, at kabaliktaran. Bumili ng pagmamay-ari ng kaunti ng pareho, maganda ang iyong ginagawa sa anumang merkado, nang wala ang matarik na pag-akyat at malalim na pag-iisang uri ng asset.

Maaaring hindi mataas ang iyong mga mataas na bilang ng iyong kapitbahay, ngunit ang iyong mga lows ay magiging mababa.

Maaaring Baguhin ang ugnayan

Ang teoriya ng ugnayan at di-ugnayan ay makatutulong, ngunit mas madali itong patunayan kung ang mga pamumuhunan ay karaniwang hindi positibo. Ngayon, ang mga merkado ay hindi tulad ng predictable, hindi bilang matatag at binabago ang paraan ng paglipat nila. Sa katunayan, maraming mga pinansiyal na eksperto ay sumang-ayon na ang kaugnayan ay tila talagang nagbago sa post-financial crisis ng 2008. Ang kaugnayan sa mga stock ng lahat ngunit ang US Treasuries ay nadagdagan nang masakit sa 2008-2009, ayon sa Fidelity, at Treasuries ay ngayon positibo sang-ayon kapag sila ay isang beses ay negatibo.

Ang mga internasyonal na mga stock at mga bono na ginagamit upang lumipat sa kabaligtaran ng mga stock at bono ng US, ngunit ang mga araw na ito sa isang pandaigdigang pamilihan ay maaaring mabilis na makakaapekto sa isa pa. Karamihan sa mga kumpanya ay pandaigdigan at hindi nakahiwalay sa isang partikular na bansa o rehiyon. Ang ugnayan sa internasyonal na mga stock ay tumalon sa 90%. Sa junk bonds, masyadong, lumipat sa 90% ugnayan mula sa oras na iyon. Ang mga stock ng maliit na kumpanya na nagsisimula lamang, at maging ang mga umuusbong na stock ng merkado, ay tradisyonal na hindi nauugnay sa mas malaking kumpanya o itinatag na stock ng merkado.

Ngunit parang depende sa merkado. Ang mga alternatibong mga klase sa pag-aari, tulad ng mga pondo ng halamang-bakod at pribadong equity, ay karaniwang walang kaugnayan ngunit magagamit lamang sa pinakamayaman na namumuhunan.

Paano Kumuha ng mga Non-Correlated Asset

Ang sari-saring uri ay ang paraan upang makamit ang di-ugnayan, uri ng. Ang tunay na di-ugnayan ay bihirang mga araw na ito, at may mga eksperto sa pananalapi na nagtatrabaho nang buong panahon sa pagtatangka upang mahanap ang posibleng pinaka-walang-kaukulang portfolio. Para sa karamihan sa atin, hawak ang isang kumbinasyon ng mga stock, mga bono at, marahil ang ilang mga cash at real estate sa loob ng mahabang panahon ay gagawin ang lansihin. Ang lahat ng mga asset na ito ay malamang na gumanap sa isang mas mababa kaysa sa-kaugnay na paraan, at sa kumbinasyon ay maaaring makatulong sa mapawi ang kabuuang pagkasumpungin ng isang portfolio.

Ang ginto, masyadong, ay kilala na hindi nauugnay sa mga stock. (Makatuwiran kapag iniisip mo ang mga taong tumatakbo sa kaligtasan ng ginto kapag may pagkasumpungin sa stock market.)

Gumagana ba ang Pagkakaiba-iba?

Sa kabila ng mga pamumuhunan na nagiging mas mataas ang kaugnayan, ang matalinong pag-uuri ay maaari pa ring mabawasan ang panganib at dagdagan ang pagbabalik ng iyong portfolio. Ang mga asset ay may posibilidad na gumanap nang magkakaiba at ang mga nadagdag ng isa pa ay nag-aalis ng mga pagkalugi sa isa pa. Kaya maghanap ng isang halo ng mga pamumuhunan na nababagay sa iyong pagpapaubaya sa panganib at mga pangmatagalang layunin sa pamumuhunan. Magkakaroon ka ng isang napaka-modernong portfolio.

Kung saan ang Pagsusuri ng Asset ng Pananaliksik

Maraming mga iba't ibang mga tool at mapagkukunan ay magagamit upang makatulong sa iyo na pag-aaral ng pag-uugnay ng klase ng asset gamit ang mga sikat na ETFs at mga huwarang class ng asset. Ang mapagkukunang ito mula sa Portfolio Visualizer ay nagpapakita ng isang korelasyong matrix para sa mga tipikal na mga klase sa pag-aari at mga subclass. Sa pangkalahatan, ang mas mababa o mas maraming negatibong nakakaugnay sa ilang mga klase sa pag-aari ay sa bawat isa, ang mas maraming pagkakaiba-iba ng benepisyo ng pagkakaroon ng mga klase sa pag-aari sa isang portfolio ng pamumuhunan.

Ang nilalaman sa site na ito ay ibinigay para sa mga layuning impormasyon at diskusyon lamang. Hindi ito inilaan upang maging propesyonal na payo sa pananalapi at hindi dapat ang tanging batayan para sa iyong mga pagpapasya sa pamumuhunan o pagpaplano ng buwis. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.

Nai-update ni Scott Spann