Pundamental na Kabuuang Pondo ng Bond Market Index: BND at VBMFX

Kung minsan ang mga pangalan ng mga mutual funds at ETFs ay maaaring nakakalinlang, at sa mga pondo ng "total bond market" ng Vanguard, na parang eksakto ang kaso.

Ang Vanguard Total World Stock ETF (VT) ay, bilang ang pangalan nito ay nagpapahiwatig, ay nagbibigay ng ganap na pagkakalantad sa malawak na hanay ng mga global equities, namumuhunan sa lahat ng heograpiya at mga hanay ng capitalization ng merkado, ang Vanguard Total Bond Market ETF (BND) , Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX) at Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX), sumasaklaw lamang ng isang bahagi ng merkado ng bono.

Ano ang Nasa Pondo

Nabigo ang mga pondong ito upang makuha ang buong lawak ng merkado ng bono dahil na-index sila sa Barclays Pinagsama-samang Bond Index. Ang index na ito ay sumasaklaw lamang sa domestic, investment-grade na bahagi ng merkado, kabilang ang mga Treasuries ng U.S., mga ahensya na nakabase sa seguro sa mortgage, at corporate bonds.

Kasabay nito, ang index ay may mas mahabang listahan ng mga segment ng merkado na ginagawa nito hindi isama. Sa lokal na panig, ang pondo ay hindi nagbibigay ng pagkakalantad sa Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), mga munisipal na bono, mga mataas na ani ng bono, o mga senior na pautang. Ang pondo ay walang hawak na pagkakalantad sa internasyonal na mga bono, alinman sa mga binuo o umuusbong na mga merkado.

Gusto ng maraming mamumuhunan na mas mababa ang mga panganib na may kaugnayan sa paghawak ng mga domestic, investment-grade bond, kaya hindi naman ito ang dahilan. Gayunpaman, ang mga mamumuhunan sa mga pondo ng kabuuang pondo sa merkado ng Vanguard ay dapat na maunawaan na hindi sila ganap na sari-sari sa mga tuntunin ng mga heograpiya at mga kadahilanan ng panganib at sa katunayan, ang mga pondo ay may lamang maliit na bahagi ng kung ano ang dapat na tunay na ituring na "kabuuang merkado ng bono."

Bakit mahalaga ito

Mahalaga ang mahalagang pagsasaalang-alang dahil ang mga uri ng mga mahalagang papel na ginagampanan sa Barclays Aggregated Index ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na sensitivity sa mga paggalaw ng rate ng interes.

Nangangahulugan ito na kapag ang bono ay nagbubunga at bumagsak ang mga presyo, ang halaga ng mga pondong ito ay babagsak din. Ito ay isang mahalagang pagsasaalang-alang kung ang mga potensyal na para sa hinaharap na pagtaas ng rate ng interes sa pamamagitan ng U.S. Federal Reserve ay nagdudulot sa pamilihan ng bono upang magpahina sa mga darating na taon, gaya ng hinuhulaan ng ilang mga eksperto.

Ang konsentrasyon sa interest-rate na sensitibong mga mahalagang papel ay nangangahulugan din na ang BND, VBMFX, at VBTLX ay walang pagkakalantad sa mga lugar ng merkado na pinaka apektado ng "credit risk," tulad ng mataas na mga bonong ani at mga senior loan. Minsan, ito ay maaaring maging isang positibo, lalo na sa mga oras kung saan ang mga kaganapan ay nagdudulot ng mga mamumuhunan na lumaki ang panganib at humingi ng kamag-anak na kaligtasan ng mga mababang-panganib na mga ari-arian.

Gayunpaman, nangangahulugan din ito na ang mga mamumuhunan ay hindi magkakaroon ng anumang benepisyo kapag ang mga kondisyon ng pagpapabuti ng paglago ng ekonomiya, pagtaas ng presyo ng stock, at positibong damdamin ay nagiging sanhi ng mga segment ng sensitibong credit upang labasan ang mga bono ng investment grade, tulad ng kaso noong 2013.

Gayundin, marami sa mga segment na hindi kasama sa mga pondo ay may posibilidad na magbigay ng mas mataas na kabuuang potensyal na balik sa paglipas ng panahon. Nangangahulugan ito na ang mga nagmamay-ari lamang ng kabuuang pondo sa index ng index ng bono ay maaaring nagkakahalaga ng kanilang sarili ng ilang pagganap, na nagiging isyu ng partikular na pag-aalala sa mas bata na namumuhunan.

Pagkuha ng Exposure ng True Bond Market

Ang mga pondo ng Kabuuang Market ng Bond ng Kabuuan ng Bond ay hindi isang masamang opsyon. Sa kabilang banda, ang mga ito ay isang murang, mas mababang panganib na paraan para sa mga mamumuhunan upang magdagdag ng mga bono sa kanilang portfolio. Gayunpaman, gayunpaman, huwag ipaalam sa iyo ang "kabuuang" sa pangalang iyon.

Kung nais mong makakuha ng totoo, ang kabuuang pagkakalantad ng bono sa merkado, maaari mong dagdagan ang pondo na ito sa iba pang mga produkto upang i-round ang iyong portfolio. Sa paglipas ng panahon, ang kakayahan na ito ay malamang na lumago dahil sa pagpapalawak ng laki ng senior loan at international corporate bond markets. Panatilihin ang mga puntong ito sa isip kung isinasaalang-alang mo ang mga pondo ng Vanguard na ito bilang isang unang hakbang sa pagdaragdag ng mga bono sa iyong portfolio.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.