Ang Presyo ng Minahan ng Crude Oil at Equity

Ang mga merkado ay may posibilidad na mapakita ang mundo sa kanilang paligid. Ang isa sa mga pangunahing prinsipyo ng pisika, ang ikatlong batas ni Newton, ay para sa bawat pagkilos ay may katumbas at tapat na reaksyon. Sa mga merkado, ang parehong tends upang maging totoo - pagkilos sa isang merkado nakakaapekto sa iba. Gayunpaman, kung minsan ay may isang lagged effect.

Bakit Crude Oil?

Ang langis na krudo ay isa sa mga pinakamahalagang kalakal pagdating sa parehong global finance at geopolitics. Iyon ay dahil ang produksyon at ang karamihan ng mga taglay ng kalakal ng enerhiya ay nagaganap sa isa sa mga pinaka-magulong rehiyon ng mundo, sa Gitnang Silangan. Malawak ang pagkonsumo, ang mga tao at mga negosyo sa buong mundo ay nakasalalay sa mga produkto ng langis at langis para sa enerhiya na gumagawa ng mundo sa trabaho at paglipat.

Tulad ng marahil ang pinaka-pampulitika at nasa lahat ng pook na kalakal, ang pagkilos ng presyo sa langis na krudo ay nakakaapekto sa iba pang mga merkado. Ang isang klase ng asset na karaniwang tumutugon sa mga pagbabago sa presyo ng langis ay mga equities. Maraming mga kumpanya ang mga mamimili ng langis at mas mababang presyo ay nagpapahintulot sa mga kumpanya upang mabawasan ang mga presyo kaya ginagawa ang mga ito mas mapagkumpitensya. Ang mga mas mababang gastos sa enerhiya ay bumababa sa gastos ng mga kalakal na nabili kaya nagdaragdag ng mga margin ng kita. Para sa mga indibidwal na mga mamimili, ang mas mababang presyo ng langis ay isang magandang bagay - nangangahulugan ito ng mas maraming discretionary income.

Gayunpaman, para sa mga kasangkot sa produksyon ng langis, ang paggalugad o mga serbisyo para sa industriya ng petrolyo ay isang mas mababang presyo ay lubos na kabaligtaran. Bukod dito, ang epekto ng mas mababang presyo ng langis sa mga mamimili ay mas mahalaga kaysa sa mga producer. Para sa mga mamimili, ang isang mas mababang presyo ng langis ay nakakaapekto lamang sa isang bahagi ng kanilang pangkalahatang negosyo. Para sa mga producer, ang mas mababang presyo ng langis ay nakakaapekto sa kabuuan ng kanilang negosyo.

Sa mga merkado ng equity ng Estados Unidos, maraming mga nakalista na kumpanya na kasangkot sa lahat ng aspeto ng petrolyo market. Ang mga highly capitalized companies na ito ay mahalagang mga indeks ng mga indeks na ang mga namumuhunan at negosyante ay nanonood araw-araw. Samakatuwid, ang mas mababang langis ay may kaugaliang magkaroon ng negatibong impluwensiya sa mga indeks ng equity at mga presyo ng stock sa pangkalahatan. Gayunpaman, sa 2015 at maagang 2016 isang divergence lumitaw sa pagitan ng presyo ng langis na krudo at langis equities. Ang presyo ng langis na krudo ay traded sa higit sa $ 107 kada bariles noong Hunyo 2014.

Sa oras na iyon ang presyo ng Energy Select SPDR (XLE), isang ETF ng mga stock ng langis sa U.S., ay higit sa $ 101 kada bahagi. Noong Enero 2016, ang presyo ng NYMEX na aktibong buwan na langis na krudo ay bumaba sa pinakamababang antas mula pa noong Mayo 2003 nang ito ay nakapagpalit sa $ 26.19 kada bariles noong Enero 20. Ang XLE ay mas mababa na lumipat sa langis na krudo, sa parehong petsa ang ETF traded sa ng $ 49.93 per share. Gayunpaman, noong Mayo 2003, ang parehong ETF ay nakikibahagi sa mga antas na sa ilalim ng $ 22 sa bawat bahagi. Samakatuwid, ang pagganap ng XLE ay nakakaranas ng pagganap ng langis na krudo.

Ang isa sa mga dahilan para sa pagkahulog ay maaaring na kapag ang langis ay gumawa ng isang bagong multi-taon na mababa sa paligid ng $ 42 sa Marso 2015, mabilis itong nakuhang muli sa higit sa $ 60 bawat bariles. Sa huling bahagi ng Agosto ng 2015, nang ang bagong langis na krudo ay gumawa ng isa pang bagong mababa sa $ 37.75 mabilis itong rallied sa higit sa $ 50. Ang equity market sa huling bahagi ng Enero ay maaaring naghintay para sa isa pang pagbawi sa presyo ng enerhiya na kalakal sa unang bahagi ng 2016. Ito ay nangyari habang ang presyo ng kalapit na langis na krudo ay lumipat sa pinakamataas na $ 34.82 noong Enero 28 - isang pagtaas ng presyo ng higit sa 30% sa walong araw lamang.

Kasabay nito, ang XLE ay lumipat sa paligid ng $ 7 o 14% na mas mataas sa panahon.

Ang ilalim na linya ay ang presyo ng mga equities ng langis ay hindi maayos na nakalarawan sa pagkilos sa langis na krudo dahil ang XLE ay nananatiling mahusay na mga antas na nakita noong 2008 habang ang mismong krudo mismo ay lumipat nang mas mababa. Sinasabi nito sa atin na ang presyo ng langis ay nahulog masyadong malayo o ang presyo ng mga equities ng langis ay hindi pa nakuha sa presyo ng kalakal.

Divergences tulad nito madalas lumikha ng pagkakataon. Ang mga propesyonal na negosyante ay patuloy na pag-aralan ang mga pamilihan na naghahanap ng pagkakaiba. Kapag nagkakaiba ang mga halaga sa pag-aari, ang pagkakataon para sa isang ibig sabihin ng isang average reversion trade. Nangangahulugan ito na ang isang merkado na lags isa pang ay huli catch up ng mga kita para sa mga bumili ng isa at ibenta ang iba. Sa kasong ito, ang isang pagbebenta ng XLE ETF at sabay-sabay na pagbili ng mga crude oil futures ay mag-set up ng isang kalakalan o pamumuhunan na magbubunga ng positibong resulta kung ang pagkahuli ng ETF ay nakakakuha ng presyo ng langis.

Ang isa pang pagtaas ng pagkakaiba na ito ay maaaring ang mga presyo ng katarungan, sa pangkalahatan, ay maaaring mahulog habang ang presyo ng langis na krudo ay lumipat nang mas agresibong mas mababa sa nakalipas na mga buwan. Ang katunayan na ang mga ekwasyong may kaugnayan sa langis na krudo ay laganap sa mga indeks ng katarungan ay maaaring gawing ito ang isang self-fulfilling prophecy.