Ano ang mga Bonds at Bond Funds?

Ang mga mamumuhunan na gustong malaman ang pagkakaiba sa pagitan ng mga bono at mga pondo ng mutual ng bono ay maaaring makinabang sa pamamagitan ng pag-unawa kung paano gumagana ang mga ito at kung pinakamahusay na bumili ng mga bono kumpara sa mga pondo ng mutual ng bono. Ang mga indibidwal na mga bono ay maaaring maging kapaki-pakinabang kapag ang mga rate ay mababa at tumataas, samantalang ang karaniwang pondo ng bono ay karaniwang pinakamainam kapag ang mga rate ay mataas at bumabagsak.

Pagkakaiba sa Pagitan ng Bonds at Bond Mutual Funds

Ang mga bono ay mga obligasyon sa utang na inisyu ng mga entity, tulad ng mga korporasyon o pamahalaan. Kapag bumili ka ng isang indibidwal na bono, ikaw ay mahalagang pagpapahiram ng iyong pera sa entidad para sa isang nakasaad na tagal ng panahon. Bilang kapalit ng iyong pautang, ang entidad ay magbabayad sa iyo ng interes hanggang sa katapusan ng panahon (ang petsa ng kapanahunan) kapag matatanggap mo ang orihinal na puhunan o halaga ng pautang (ang punong-guro).

Ang mga uri ng mga bono ay inuri ng nilalang na nagbibigay sa kanila. Kabilang sa mga entidad na ito ang mga korporasyon, mga kagamitan sa pagmamay-ari ng publiko, at estado, mga lokal at pederal na pamahalaan.

Ang mga pondo ng bono ay mga pondo sa isa't isa na namuhunan sa mga bono. Maglagay ng isa pang paraan, ang isang pondo ng bono ay maaaring isaalang-alang ng isang basket ng mga dose-dosenang o daan-daang mga kalakip na mga bono (holdings) sa loob ng isang portfolio ng bono. Karamihan sa mga pondo ng bono ay binubuo ng isang partikular na uri ng bono, tulad ng korporasyon o gobyerno, at karagdagang tinukoy sa tagal ng panahon hanggang sa kapanahunan, tulad ng panandaliang (mas mababa sa 3 taon), intermediate-term (3 hanggang 10 taon) at mahaba -term (10 taon o higit pa).

Pagkakaiba sa Presyo ng Bond, Mga Halaga ng Interes at Halaga ng Net Asset

Ang mga indibidwal na bono ay kadalasang gaganapin ng mamumuhunan ng bono hanggang sa kapanahunan. Ang mamumuhunan ay tumatanggap ng interes (fixed income) para sa isang tinukoy na tagal ng panahon, tulad ng 3 buwan, 1 taon, 5 taon, 10 taon o 20 taon o higit pa. Maaaring magbago ang presyo ng bono habang ang mamumuhunan ay nagtataglay ng bono ngunit ang mamumuhunan ay maaaring makatanggap ng 100% ng kanyang paunang puhunan (ang punong-guro) sa panahon ng kapanahunan. Samakatuwid walang "pagkawala" ng punong-guro hangga't ang mamumuhunan ay may hawak na bono hanggang sa kapanahunan (at ang nag-isyu ng entidad ay hindi default dahil sa matinding kalagayan, tulad ng bangkarota).

Hindi ito katulad ng kung paano gumagana ang mga pondo ng mutual bond. Sa mga pondo ng mutual ng bono, ang mamumuhunan ay hindi tuwirang lumahok sa interes na binabayaran ng mga kalakip na mga mahalagang papel ng bono na gaganapin sa mutual fund. Gayunpaman, ang mga pondo sa isa't isa ay hindi pinahahalagahan ng isang presyo kundi isang net asset value (NAV) ng pinagbabatayan na mga kinita sa portfolio. Kung bumabagsak ang mga presyo ng bono, maaaring mawalan ng ilan sa kanilang pangunahing pamumuhunan ang namumuhunan sa pondo ng bono (maaaring mabuwal ang NAV ng pondo).

Samakatuwid, ang mga pondo ng bono ay nagdudulot ng mas malaking panganib sa pamilihan kaysa sa mga bono dahil ang pinupuntirya ng pondo ng bono ay ganap na nakalantad sa posibilidad ng mga bumabagsak na presyo, samantalang ang bono mamumuhunan ay maaaring hawakan ang kanyang bono sa kapanahunan, makatanggap ng interes at matanggap ang kanilang buong prinsipal pabalik sa kapanahunan, ipagpapalagay ang Ang issuing entity ay hindi default. Katumbas at kabaligtaran, ang mamumuhunan sa pondo ng bono ay maaaring lumahok sa mga pagtaas ng presyo, samantalang ang indibidwal na mamumuhunan ng bono ay hindi makakatanggap ng higit pa sa pangunahing pamumuhunan (maliban kung ibenta ang kanilang bono sa bukas na merkado bago ang maturity sa isang mas mataas na presyo kaysa sa binili nito).

Kapag Mamimili ng Mga Bono, Kailan Magbili ng Mga Bono sa Mutual ng Bond

Gaya ng lagi, dapat na maiwasan ng karamihan sa mga mamumuhunan ang tiyempo ng merkado. Sa nasabi na, ang isang mamumuhunan ay maaaring tumagal ng kinakalkula na mga panganib sa kanilang mga nakapirming kita ng portfolio ng kita sa pamamagitan ng panonood ng mga rate ng interes. Ito ay dahil ang mga presyo ng bono ay lumipat sa tapat na direksyon gaya ng mga rate ng interes. Sa nakalipas na 30 taon (ang 1980 hanggang 2012, kapag isinulat ang artikulong ito), ang mga rate ng interes ay karaniwang bumababa, na ginawa para sa isang positibong kapaligiran para sa mga pondo ng mutual ng bono dahil ang kapitalista ng pondo ng isa ay nakalahok sa mga pagtaas ng presyo.

Ang mapagkakatiwalaan na "madaling pera" para sa mga mamumuhunan ng mutual fund ng bono ay nagtatapos kapag ang mga rate ng interes ay nagsisimula sa kalakaran paitaas (at ang mga presyo ay nagsisimula sa kanilang kalakaran pababa). Samakatuwid, kapag inaasahang tumaas ang mga rate ng interes, maaaring isaalang-alang ng mamumuhunan ang pagdaragdag ng mga indibidwal na bono sa kanilang portfolio. Ito ay mananatiling matatag sa prinsipal habang tinatamasa nila ang natanggap na interes. Ang mga mamumuhunan ay maaari ring isaalang-alang ang isang diskarte sa paglalagay ng bono, na kung saan ay binubuo ng mga pagbili ng mga bono na may iba't ibang mga maturities bilang pagtaas ng mga rate ng interes.

Kapag ang mga rate ng interes ay inaasahan na tanggihan (at sa gayon ang mga presyo ng bono ay tumataas) ang mga pondo ng mutual ng bono ay mas mahusay na pagpipilian. Ang ilang mga nakapirming kita mamumuhunan din nais na pagsamahin ang mga pondo ng mutual ng bono sa mga indibidwal na mga bono sa loob ng kanilang kabuuang portfolio. Ang mga kilos na ito ay tulad ng isang halamang bakod o isang diskarte sa sari-saring uri upang maprotektahan laban sa maraming resulta ng ekonomiya.

Pag-iingat ng Mamumuhunan Gamit ang Mga Pondo ng Bonds at Bonds

Ang isang karaniwang maling kuru-kuro tungkol sa mga bono at pondo ng mutual ng bono ay ang mga ito ay "ligtas" na mga pamumuhunan. Ang ligtas ay isang kamag-anak na term. Ang pangunahing panganib sa mga bono ay ang potensyal para sa default na issuing entity. Ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng tulong mula sa mga ahensya ng credit rating, tulad ng Standard & Poor's, sa pamamagitan ng pagrepaso sa kanilang mga rating (AAA ay pinakamataas na rating, D ay ang pinakamababang rating) ngunit hindi kumpleto ang credit rating at malinaw na bintana sa pinansiyal na kagalingan ng issuing entity.

Ang mga namumuhunan ng bono ay dapat mag-ingat sa pag-iba-ibahin sa iba't ibang mga industriya at mag-ingat sa pagbili ng mga bono na may mababang mga rating ng credit (junk bonds). Ang mga pondo ng Bond ay maaari ring mawalan ng punong-guro at maaaring magdala ng mas maraming panganib sa merkado kaysa sa mga indibidwal na bono, lalo na sa mga kapaligiran sa ekonomiya kung saan ang mga rate ng interes ay tumataas (at kaya ang mga presyo ay bumabagsak).

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat i-misconstrued bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.