Sinasaklaw na mga Tawag para sa Pangmatagalang Investor

Matapos magbasa nang labis tungkol sa pagbebenta ng mga sakop na tawag, kami ay nagtataka tungkol sa paggamit ng diskarte na ito para sa pangmatagalan. Kung mamuhunan kami ng $ 20,000 sa SPY, halimbawa, at plano na i-hold ito para sa susunod na 20-30 taon, makabuluhan bang magbenta ng sakop na tawag na malayo sa pera upang subukan at garantiya na hindi na ibenta ang stock? Alam ko na ang premium ay mababa, ngunit nais na ang dagdag na kita ng premium ay gumawa ng isang pagkakaiba sa mahabang panahon? Gayundin, makakatanggap kami ng mga dividend kung patuloy naming ginagamit ang estratehiya na ito na kung saan ang tagabili ay hindi ehersisyo?

Walang mga Garantiya

Walang HINDI garantiya na ang merkado ay hindi sumailalim sa isang malaking rally, at ito ay palaging posible na ang pagpipilian ng tawag ay magiging ehersisyo ng may-ari nito. Ang istratehiya na inilalarawan mo ay ang pagbebenta ng mga low-Delta mga pagpipilian, tulad na ang mga pagkakataon ay napakataas na ang opsyon ay mawawalan ng bisa ng walang kabuluhan. Ngunit tandaan na ang "mataas na posibilidad" ay hindi kailanman 100%.

Susunod, mahalagang isaalang-alang ang estratehiya na ito mula sa pananaw ng mamimili ng pagpipilian: Kung ang isang pagpipilian ay (halos) garantisadong mawawalan ng bisa walang halaga, bakit may magbayad ng kahit ano sa pagmamay-ari nito? Kaya, kailangan mong makahanap ng angkop na kompromiso sa pagitan ng napakaliit na pagkakataon na ang opsyon ay magiging sa pera kumpara sa premium na maaari mong kolektahin. Sa pag-aakala na mas gusto mong ipagbili ang mga short-term (mawawalan ng bisa sa loob ng 2 hanggang 5 linggo) na mga pagpipilian dahil nag-aalok sila ng mas mataas na taunang return, pagkatapos ay dapat mong tanggapin ang katunayan na ang premium ay magiging maliit.

Samakatuwid, ang iyong desisyon ay dapat gawin sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa mga katotohanang ito:

• May nagmamay-ari ka ng 1,000 na pagbabahagi ng SPY (humigit-kumulang na $ 20,000) at magsusulat ng 10-lot sa bawat oras na mag-expire ang nakaraang opsyon na walang halaga.
• Kung mangolekta ka ng $ 0.10 bawat opsyon at magbayad ng $ 10 na komisyon, na nag-iiwan sa iyo ng $ 90. Kumita ng $ 90 sa apat na linggo sa isang $ 20,000 investment ay nagbibigay sa iyo ng isang pagbalik ng 0.45%. Iyan ay medyo maliit, ngunit ito ay 5.4% kapag taun-taon. Iyon ay isang masaganang dagdag na taunang dibidendo ngunit ito ay mas mababa kaysa sa karamihan ng mga tao na magpatupad ng saklaw na pagsulat ng tawag na subukan upang kumita.TANDAAN: Ang premium na pagpipilian ay hindi isang dividend, o hindi ito binabayaran bilang isang dibidendo, ngunit para sa mga layunin ng talakayang ito, maaari mong isipin ito bilang dagdag na dibidendo.TANDAAN: Pinili ko ang sampung sentimos premium dahil ito ay tungkol sa bilang mababang ng isang premium na maaari mong makatwirang isaalang-alang. Hindi ito nararamdaman nang tama (sa akin) upang ibenta ang mga pagpipilian para sa mas mababa - kahit na gusto mo ng isang maliit na posibilidad ng ehersisyo. Magbenta ng sampung tawag @ $ 0.05 nets lamang $ 40 pagkatapos ng mga komisyon.

• Kung ang iyong pangunahing layunin ay upang maiwasan ang pagigingNag-atas ng isang paunawa sa ehersisyo, at pagkatapos ay huwag makakuha ng sakim.

Ang sagot sa iyong pangunahing tanong ay isang kwalipikadong "oo." Maaari kang magbenta nang makatuwirang mga tawag sa labas ng pera sa medyo mababang presyo. Ngunit kung plano mong gawin itong muli at muli sa loob ng mga dekada, dapat mong tanggapin ang katotohanan na magkakaroon ng hindi bababa sa isang pagkakataon kung saan ka (kung nais mong panatilihin ang pagbabahagi ng SPY) ay mapipilitang takpan (ie, muling bumili ng ipinagbili sa isang pagkawala) mga opsyon na iyon. Sa loob ng 240 hanggang 360 na buwan, ang pagtingin sa mga istatistika ay nagsasabi sa amin na ito ay mangyayari nang higit sa isang beses.

Kung naiintindihan mo na ang isang paglalarawan ng "Delta" ay na ito ay kumakatawan sa posibilidad na ang isang pagpipilian ay nasa pera sa pag-expire, alam mo na kapag nagbebenta ng isang tawag na ang Delta ay 1, maaari mong asahan na ito ay sa pera sa pag-expire ng humigit-kumulang isang oras sa bawat 100 trades. Kung pinili mong ibenta ang mga pagpipilian na ang delta ay 1, at kung saan ay nag-e-expire sa 4 na linggo, pagkatapos ay handa na makita ang opsyon na iyon sa pera (sa pag-expire) ng hindi bababa sa 2 hanggang 3 beses. At kung nagbebenta ka ng mga pagpipilian sa 2-linggo, magsusulat ka ng mga tawag sa pagitan ng 500 hanggang 700 beses sa loob ng 20 hanggang 30 taon, at nangangahulugang ang iyong mga pagpipilian ay dapat nasa pera (sa pag-expire) tungkol sa isang beses bawat 100 expirations - o isang beses bawat dalawang taon .

Dalhin ito sa bangko na ang mga pagpipilian ay hindi laging mawawalan ng bisa ang walang halaga.

Kaya, ang desisyon ay simple: Ang $ 90 premium ba ay sapat upang gawin itong isang mahusay na diskarte para sa iyo ? Ang katotohanan ay wala akong ideya. Ito ay iyong kaginhawaan zone na mahalaga, hindi sa akin. Sa karamihan ng mga kaso, ang iyong plano ay gagana gaya ng dinisenyo. Kung maaari mong tanggapin ang sitwasyong iyon, pagkatapos ay wala akong nakikitang mali sa pagpapatibay ng estratehiya na ito. Ngunit, kinakailangan upang mapanatili ang disiplina sa mga nakaraang taon. kung nakakakuha ka ng greedier (at naniniwala sa akin kapag sinabi ko sa iyo na ito ay magiging lubhang kaakit-akit) sa paglipas ng oras, alam lamang na ang pagkolekta ng mas malaking premium ay magreresulta sa mas madalas na mga takdang-aralin.

Dividend: Oo, makakatanggap ka ng mga dividend, maliban kung ikaw ay nakatalaga ng isang paunawa sa ehersisyo bago ang araw ng ex-dividend. Maging sigurado: SPY napupunta ex-dibidendo sa pag-expire Biyernes, bawat 3 buwan. Samakatuwid, kung nais ng opsyong may-ari ang dividend, siya ay gagamitin Huwebes ng gabi, isang araw bago ang petsa ng expiration ng Biyernes. Kapag nangyari iyon, hindi mo makuha ang dividend. Kaya, kung ang iyong pagpipilian ay nasa pera sa Huwebes na iyon, maaari kang italaga at mawala ang dibidendo. Ang may-ari ng tawag ay mag-ehersisyo lamang kapag ang pagpipilian ay sapat na sa pera upang mabawasan ang kanyang panganib (iyon ay isang kuwento para sa isa pang araw).

Paggawa ng Pagkakaiba

Oo, ito ay gumagawa ng isang pagkakaiba, ngunit ang pagkakaiba ay nagiging makabuluhan lamang kapag binago mo ang dagdag na kita. Kapag (hindi kung) muling binabayaran ang mga ordinaryong dibidendo, tiyaking idagdag ang premium na nakolekta mula sa pagsulat ng mga sakop na tawag sa reinvestment na iyon. Hindi ko alam kung gaano kadalas mong pipiliin na muling ibalik ang mga dividend, ngunit isang beses bawat taon ay dapat na pinakamaliit.

Pagsusulat ng mga sakop na tawag ay isang diskarte sa pagpipilian para sa mamumuhunan na gustong kumita ng dagdag na kita. Ngunit ito ay may panganib na ang mga kita ay limitado (dahil sa posibilidad ng pagbebenta ng pagbabahagi sa strike price sa pamamagitan ng pagtatalaga). Binabawasan ang iyong diskarte ngunit hindi inaalis ang panganib na iyon.

Ang aming payo: Pumunta para dito.