Dalawang Dahilan na Maging Maingat tungkol sa mga P / E Ratios

Ang mga presyo sa kita (P / E) ratio ay maaaring maging moderately kapaki-pakinabang kapag tumitingin sa stock market bilang isang kabuuan, o kapag tumitingin sa isang indibidwal na stock. Ngunit maging maingat kapag gumagamit ng P / E upang makagawa ng pangwakas na pagpapasiya sa halaga ng isang kumpanya. Ang pag-iingat ay nagmumula sa hindi kilalang hinaharap ng "E".

• Ang "P" ay ang presyo ng stock. Ang figure na ito ay maaaring matagpuan sa online madali.
• Ang "E" sa P / E ratio ay kumakatawan sa "kita".

Ang "E" ay nakakalito, dahil ito ay batay sa mga nakaraang kita na isang kilalang bagay, o ang "E" ay maaaring isang pagtatantya batay sa inaasahang kita, na isang hindi kilalang bagay. Namin ang lahat ng alam katotohanan ay hindi palaging i-out ang paraan ng proyektong ito ay ito. Sa alinman sa mga dalawang modelo ng P / E, mayroong isang dahilan upang maging maingat.

Dalawang Mga Bagay na Pag-isipan Kapag Tumitingin sa isang P / E Ratio

Narito ang dalawang bagay na dapat maging maingat tungkol sa pagdating sa bahagi ng kita ng formula.

1. Presyo sa mga ratio ng kita batay sa nakaraang data . Walang garantiya ang mga produkto ng kumpanya ay patuloy na magbebenta sa hinaharap pati na rin ang mayroon sila sa nakaraan. Maaaring magbago ang mga kita. Ang mga nakaraang kita ay hindi palaging isang maaasahang tagapagpahiwatig ng mga kita sa hinaharap.
2. Presyo sa mga ratio ng kita batay sa inaasahang kita. Pinag-aaralan ng mga analyst ang nakalipas na data upang matukoy ang mga trend ng consumer at bumuo ng mga pagpapakitang-kita, ngunit ang mga consumer ay pabagu-bago, at madaling baguhin ng mga bagong produkto ang mga gawi sa pagbili. Ang mga kinikita sa hinaharap ay hindi maipaliliwanag.

Ipapakita sa iyo ng mga sumusunod na halimbawa kung paano ang paggamit ng presyo sa ratio ng kita upang matukoy ang inaasahang halaga ng isang indibidwal na stock ay maaaring humantong sa iyo sa isang masamang desisyon sa pamumuhunan.

WIDGET Company

Narito ang mga katotohanan:

• Ang stock ay nagbebenta sa $ 20 bawat share.
• Noong nakaraang taon, ang WIDGET ay may mga kita na $ 1 kada bahagi.
• Tinataya ng mga analista na ang kumpanya ay magkakamit ng $ 2 sa bawat bahagi sa taong ito.
• Ang ratio ng P / E batay sa mga nakaraang kita ay 20. Pagkalkula: $ 20 / $ 1 = 20.
• Ang ratio ng P / E batay sa inaasahang kita ay 10. Pagkalkula: $ 20 / $ 2 = 10.

Nangangahulugan ito na handa kang magbayad ng $ 10 para sa bawat dolyar ng inaasahang kita. Tinutukoy din ito bilang pagbabayad ng "10x" na kita, o ang stock ay sinabi na mayroong "isang maramihang kita na 10".

GZMO Company

Narito ang mga katotohanan:

• Ang GZMO ay nakikipagtulungan sa $ 10 bawat bahagi.
• Noong nakaraang taon, ang GZMO ay nagkaroon ng mga kita na $ .50 per share.
• Tinatantya ng mga analista na makakakuha ang kumpanya ng $ .60 bawat bahagi sa taong ito.
• Ang ratio ng P / E batay sa mga nakaraang kita ay 20. Pagkalkula: $ 10 / $ 50 = 20.
• Ang ratio ng P / E batay sa inaasahang kita ay 16.67. Pagkalkula: $ 10 / $ .60 = 16.67.

Nangangahulugan ito na handa kang magbayad ng $ 16.67 para sa bawat dolyar ng inaasahang kita. Tinutukoy din ito bilang nagbabayad ng "16.67x" na kita, o ang stock ay sinabi na mayroong "isang maramihang kita na 16.67".

Paghahambing ng P / E Ratio

Sa paghahambing sa WDGT, mukhang mas mahal ang GZMO, dahil kailangan mong magbayad nang higit pa sa ngayon para sa kaparehong halaga ng inaasahang kita sa hinaharap. Bumili ka ng WDGT. Makalipas ang ilang buwan pagkatapos mong bumili ng WDGT, may nag-file ng isang kaso na may pangalan na isa sa mga kilalang produkto ng WDGT bilang isang problema. Huminto ang mga tao sa pagbili ng produktong ito, at bumaba ang kita ng WDGT. Ang presyo ng stock ay bumaba rin.

Ang GZMO, sa kabilang banda, ay naglabas ng isang bagong produkto na nagsisimula sa pagbebenta tulad ng mga hotcake. Ang mga kita ng GZMO ay umakyat, at gayon din ang presyo ng stock. Ngayon WDGT ay sa $ 15 sa bawat bahagi na may $ 1.50 ng mga kita sa bawat share. Mayroon na ngayong P / E ng 10. Ang GZMO ay nagbebenta sa $ 15 bawat bahagi na may $ .75 ng mga kita sa bawat share. Mayroon na ngayong P / E ng 20. Ikaw ang nagpapasya na ang GZMO ay lumalaki nang mas mabilis, kaya nagbebenta ka ng WDGT, napagtanto ang iyong $ 5 per share loss, at bumili ng GZMO.

Pagkalipas ng isang taon, ang kaso ng WDGT ay napawalang-bisa. Ang produktong GZMO, bagama't popular, ay isang mabilis na pag-ikot, at wala na silang mga bagong produkto sa linya ng produksyon. Ang stock ng WDGT ay patuloy na umaakyat sa $ 25 kada bahagi. Ang kanilang kita ay tumaas sa $ 2.25. Ang stock ng GZMO ay bumaba sa $ 9 kada bahagi. Ang kanilang kita ay bumalik sa $ .50.

Ang Bottom Line

Dahil sa mga pare-pareho na pagbabago, tulad ng inilarawan sa mga halimbawa sa itaas, ang mga presyo sa mga ratios ng kita ay hindi dapat gamitin bilang tanging kadahilanan upang matukoy kung ang isang indibidwal na stock ay angkop na pinahahalagahan. Walang nakakaalam sa hinaharap, at hindi maaaring sabihin sa iyo ang isang rasyon kung ano ang maaaring dalhin sa hinaharap. Mayroong maraming iba pang mga kadahilanan na dapat pumunta sa pagpili ng isang stock upang mamuhunan.