Bakit Bibilhin pa rin ang Bono sa Portfolio ng Retirado

Ang mga bono ay nasa doghouse.

Ang kamakailang pagtaas sa mga rate ng interes ay may maraming mamumuhunan na nagtatanong kung ang mga bono ay mayroon pa ring lugar sa kanilang portfolio ng pamumuhunan. Ito ay isang lehitimong tanong. Ang mga rate ng interes at mga presyo ng bono ay lumipat sa tapat na mga direksyon. Kapag bumaba ang mga interes, bumagsak ang mga presyo ng bono. Ang katotohanan na ito ay kahit na ang pinaka-maingat mamumuhunan wondering kung ito ay oras na upang adios ang kanilang mga bono.

Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Bono

Ang mga bono ay simpleng mga IOU na inisyu ng mga kumpanya o pamahalaan. Kapag bumili ka ng 5-taon na bono para sa $ 10,000, ginagamit ng nagbebenta ang $ 10,000 para sa partikular na termino, habang nagbabayad ka ng taunang rate ng interes. Sa katapusan ng termino, a.k.a., ang maturity ng bono, makakakuha ka ng iyong $ 10,000 likod. Sa buong termino, nakolekta mo ang $ 500 / taon, (5 porsiyento sa $ 10,000), at ang iyong orihinal na punong-guro ay nagbalik. Siyempre, kung ang entidad na nagbigay ng bono ay napupunta o sinira ng mga rebolusyonaryo, nawalan ka ng puhunan.

Gaano kadalas ang default ng mga bono? Depende ito sa uri ng bono. Ang mga bono ng gubyernong US ay ang pamantayang ginto ng kredito. Ayon kay Carmen Reinhart mula sa Harvard's Kennedy school, ang pamahalaan ng Estados Unidos ay hindi nagwakas mula pa noong huling bahagi ng 1700. Dahil dito, ang utang ng US ay "walang panganib." Gayunpaman, maraming iba pang mga pamahalaan ang nag-default sa mga bono, kabilang ang Greece at Argentina.

Ang mga bono ng korporasyon ay isinasaalang-alang na may mababang posibilidad ng default, na may average na rate ng default na mas mababa sa ½ ng 1 porsiyento sa nakalipas na 50 taon. Ang mga high-yield o junk bonds ay nagpinta ng bahagyang iba't ibang larawan, na may average na rate ng 20-taon na default na 3.9 porsyento.

Mahirap na mahuhulaan ang Mga Rate ng Interes

Sa pagsisimula ng 2014, 67 mula sa 67 na ekonomista na binanggit sa isang ulat ng Bloomberg News ang hinulaan ang isang makabuluhang pagtaas sa mga rate ng interes ng US na sinukat ng US 10-Year Treasury Bond. Sa pagtatapos ng taong iyon, lahat ng 67 ng mga ekonomista ay mali. Noong Enero 2014, ang 10YT ay umabot sa 3 porsiyento. Sa katapusan ng taon, ito ay mas malapit sa 2 porsiyento. Oops.

Ang mga katulad na hula ay laganap (at pantay na hindi tama) mula noong 2010. Kaya, paano kung tumigil ka sa merkado ng bono sa nakalipas na pitong taong pag-iisip ay magtataas? Sa cash, makakakuha ka ng tungkol sa 0.7 porsiyento (0.1 porsyento / taon X 7 taon). Ihambing ito sa US core aggregate index ng bono ETF (AGG), na may kabuuang pagbalik ng 27 porsiyento o 3.5 porsiyento bawat taon.

Huwag kang mali sa akin. Hindi ko sinasabi ang mga rate ay hindi umaalis mula sa kanilang mga kasalukuyang antas - ang 10-taong Treasury ay kasalukuyang naglalaho sa paligid ng 2.5 porsiyento. Sinasabi ko lang na ang predicting mga trend rate ng interes at ang kapalaran ng merkado ng bono ay matigas kahit na para sa mga eksperto - bilang matigas bilang predicting ang mga mataas at lows ng stock market.

Hindi lahat ng Bonds ay pareho

Iba't ibang mga pagkakaiba-iba ng mga bono ang tumutugon sa pagtaas ng mga rate ng interes. Ang oras-sa-kapanahunan ng bono, o tagal, tumutulong sa hulaan kung paano ang presyo nito ay maaapektuhan ng pagbabago sa mga rate ng interes. Ang mga pang-matagalang bono (30-taong US Treasuries) ay mahulog 17.7 porsiyento kapag ang mga rate ng interes ay tumaas ng 1 porsiyento habang ang mga lumulutang na mga bono ay mananatiling halos flat. Tandaan na hindi ito account para sa kita na natanggap mo mula sa bono sa isang taon. Kaya, sa kaso ng mga lumulutang na mga bonong rate, mga mapapalitan na bono, at mga mataas na bono ng ani ng US, ang average na kita (interes) na bayad ay madalas na hahantong sa mga kategoryang ito sa isang positibong kabuuang kita, kahit sa pagtaas ng mga rate ng pagtaas.