Huwag Bumili ng Stocks sa Margin Kung ang Rate ng Interes ay Mas Mababang

Hindi ko masasabi sa iyo kung gaano karaming beses nakatagpo ako ng mga bagong namumuhunan na nag-uusap tungkol sa pagbili ng mga stock sa margin, lalung-lalo na kung paano ang mga murang halaga ng interes ay sa mga nakaraang taon. Huwag mahulog para dito! Sa katunayan, hayaan mo akong maging mapurol sa punto na sinasadya ka nito: Sa labas ng ilang mga sitwasyon kung saan lubos na nakaranas, pinagkakatiwalaan ng mga mamumuhunan sa pinansya para sa limitadong oras sa ilalim ng limitadong mga kalagayan, kung bumili ka ng mga stock sa margin, ikaw ay marahil ay isang idiot. Maaari kang mawalan ng pera at karapat-dapat kang mawalan ng pera na iyon.

Maglakad papalayo.

Iyon ay maaaring tunog ng malupit ngunit kailangan ko sa iyo upang lubos na maunawaan ang mga karagdagang panganib na iyong ipinakilala kapag lumawak ka kahit isang maliit na halaga ng margin ng utang sa iyong portfolio.

Kapag Nagbibili ka ng Stocks sa Margin, Maaaring Tawagan ng iyong Broker ang Pautang sa Anumang Oras

Minsan ang maling ideya na kung binayaran mo ang iyong mga balanse, mayroon kang isang tiyak na porsyento ng katarungan, o nananatili ka sa mga tiyak na stock, ang tagapagpahiram ay hindi makapinsala sa iyo sa pamamagitan ng biglang, kung hindi irrationally, pagtawag sa buong bagay dahil sa pinakamasama posibleng sandali. Ang hangarin na pag-iisip. Ang iyong broker ay maaaring at tatawagan ang iyong margin margin tuwing, at gayunpaman, nais nito. Hindi ka karapat-dapat sa isang tawag sa telepono o ng pagkakataong gumawa ng isang equity deposit upang bayaran ang balanse. Wala kang proteksyon. Wala kang magagawa tungkol dito dahil sumang-ayon ka dito kapag nag-aplay ka para sa mga pribilehiyo ng margin sa unang lugar.

Siguro hindi ito gusto ng isang bagay na nakita ng isang kinatawan sa iyong credit profile. Marahil ito ay sa pinansiyal na problema at nais na baybayin ang sarili nitong balanse sheet, hindi o ayaw na ipahiram. Marahil ay pinapatakbo ito ng mga maingat na kalalakihan at kababaihan na nag-iisip na ang merkado ay lubhang napakahalaga at hindi nais na lumikha ng isang credit risk para sa mga may-ari ng equity ng brokerage firm mismo. Walang kailangang rhyme o dahilan, ang agad na pagbabayad ay laging nasa table kung gusto mo o hindi.

Kapag Nagbibili ka ng Stocks sa Margin, Makikita Mo ang Iyong Sarili Sa Hukuman ng Bankruptcy

Ang mga balanse ng utang sa margin ay totoong utang; bawat bit bilang totoong pumapasok sa bangko at pumirma sa ibaba para sa isang mortgage, swiping ng isang credit card, o pagkuha ng isang mag-aaral na pautang. Dahil sa kagaanan kung saan ang mga bagong pautang sa paninda ay maaaring malikha sa ilalim ng mga karaniwang pangyayari, ang mga namumuhunan ay minsan ay hindi nakikitungo sa mga pananagutang ito sa paggalang na karapat-dapat sa kanila. Ang ibig sabihin nito ay dapat molaging may cash na magbayad ng buong balanseng worst-case-scenario nang buo; agad na makukuha, nakaupo sa bangko. Hindi ito isang mungkahi, isang utos.

Transgress sa iyong sariling pagpapamana ng ari-arian.

Kadalasan ay may tatlong mga kadahilanan na natutuwa ka kung susundin mo ang patakarang ito na may paniniwala sa relihiyon.

Una: Ang mga kumpanya ay bumagsak o nakakaranas ng kapansanan ng permanenteng kapital sa pana-panahon. . Ang isang mahusay na ilustrasyon ay nagmumula sa isang kompanya na tinatawag na GT Advanced Technologies, na isang beses ko napagmasdan sa aking blog. Maraming mga "mamumuhunan" ay hindi lamang nag-iisip ng hindi mapagkakatiwalaan na mga porsyento ng kanilang kabisera sa pag-iisip ng negosyo na sila ay makakakuha ng mayaman mula sa pagmamay-ari nito, ngunit nakasalansan sila sa panganib sa pamamagitan ng pagkuha ng mga pagpipilian sa tawag at pagbili ng karaniwang stock sa margin. Ang isa sa mga pinakamasamang kaso na nakita ko ay isang poster na nawalan ng $ 750,000 sa stock at $ 140,000 sa mga opsyon na nakatali sa stock.

Sa oras na ang lahat ng ito hugasan out, siya ay nagkaroon ng isang negatibo Maraming balanse sa margin ng $ 107,000 ang utang niya sa kanyang brokerage firm. Kinuha nito ang 15 taon ng kanyang matitipid na pagtitipid at iniwan siya ng isang butas na mangangailangan ng alinman sa isang malaking tseke o isang apela sa awa sa bangkarota korte. Ito ay isang trahedya.

Ikalawa: Ang panikim ng merkado, mga pag-aalis, pagkasagupa, at mga shocks ay maaaring, gawin, mayroon, at mangyayari. Nagkaroon ng mga oras sa kasaysayan ng Amerika kapag ang mga pinaka-hindi kapani-paniwala na mga negosyo ay nakipagkalakip malapit, sa, o mas mababa sa halaga ng cash na mayroon ito sa bangko dahil sa pangangailangan ng mga stockholder na itapon ang kanilang pagmamay-ari nang mabilis hangga't makakaya nila upang itaas ang kahit anong pera posible kaya hindi nila nawala ang kanilang bahay, ang kanilang sakahan, o ang kanilang iba pang ari-arian. Halos walang nakitang 1973-1974. Ilang nakita ang pagdating ng 1929-1933. Hindi mahalaga na ang Coke ay Talaga nagkakahalaga ng higit sa $ 40 isang bahagi sa tunay na halaga sa isang makatwirang pangmatagalang mamumuhunan, maaaring magkaroon ito ng isang halaga sa pamilihan ng $ 10 bukas.

Kailangan mong magkaroon ng parehong mga mapagkukunan at legal na kakayahan upang mapanatili ang pagmamay-ari sa panahon ng mga madilim na sandali (na, kung ikaw ay sapat na masinop at magkaroon ng isang pulutong ng labis na cash at daloy ng salapi, ay maaaring hindi kapani-paniwala minsan-sa-isang-henerasyon pagkakataon upang makakuha ng exponentially mas mayaman). Bilang isang sikat na ekonomista quipped, "Markets ay maaaring manatiling hindi makatwiran mas mahaba kaysa sa maaari mong manatiling may kakayahang makabayad ng utang". Totoo ito lalo na kung ang epekto ng utang ng margin ay gumagana laban sa iyo.

Ang epekto sa paggamit na iyon ay maaaring makapangyarihan. Hindi karaniwan para sa stock market na magbago sa pamamagitan ng hindi bababa sa 33% bawat ilang taon. Kahit na ang isang maliit na bahagi ng margin utang ay maaaring i-na sa isang margin tawag. At huwag isipin na magkakaroon ka ng pagkakataon na magbenta sa pababa, alinman. Ito ay isang pagkakamali ng baguhan upang isipin na para sa isang stock na pumunta mula sa $ 100 bawat ibahagi sa $ 20 isang share, ito ay dapat na pindutin ang $ 99- $ 21 sa kahabaan ng paraan. Iyan ay hindi kung paano ito gumagana. Ito ay isang real-time na auction; habang ang mga eksperto ay patuloy na nagpapaalala sa mga novice, ang presyo ay maaaring agad na lumipat mula sa Point A hanggang Point B na hindi kailanman naabot kahit saan sa pagitan ng dalawa.

Bilang kahalili, ang stock market ay maaaring sarado nang lubos upang hindi mo maitataas ang pagkatubig kahit na kinakailangan. Sa ibang salita, hindi ka maaaring magkaroon ng pagkakataon na magbenta ng mga mahalagang papel upang bayaran ang utang sa margin.Kailangan mong masakop ang lahat mula sa iyong sariling bulsa sa pamamagitan ng mga kable mula sa isang lokal na bangko papunta sa broker na hinihiling.

3. Kapag Bumili ka ng Stock sa Margin, Maaari kang Magbayad ng Mas Mataas na Buwis sa Iyong Dividend Income

Isipin mong bumili ka ng $ 100,000 na halaga ng Royal Dutch Shell pagbabahagi sa margin. Dapat kang mangolekta ng $ 6,500 bawat taon sa kita ng dividend sa kasalukuyang dibidendo rate per share. Kung binili mo ang stock nang tahasan, ang mga dividend ay huli ay binibilang bilang "kwalipikadong mga dividend", na nangangahulugang magbabayad ka ng makabuluhang mas mababang mga rate ng buwis, karaniwang mula sa 0% hanggang 23.8% (kasama ang Affordable Healthcare Act surcharge para sa high- kumikita ng kita) sa antas ng Pederal. Sa halip, may isang magandang pagkakataon na ang iyong broker ay kukuha ng stock sa iyong account at ipahiram ito sa mga maikling nagbebenta - hindi mo malalaman ang tungkol dito o kahit na paunawa - pagbawas ng karagdagang kita para sa sarili nito.

Kapag ang dibidendo ay binabayaran sa stock, wala ka, teknikal, nagmamay-ari nito kahit na ganito ang hitsura mo sa brokerage account. Sa halip, bibigyan ka ng "kabayaran sa halip ng mga dividend" na katumbas ng mga dividend na dapat mong natanggap.

Ang problema? Ang mga pagbabayad na kapalit ng mga dividend ay binubuwisan sa iyong karaniwang rate ng buwis sa kita, na maaaring halos dalawang beses na mataas! Para sa mas malaking mga balanse ng portfolio, nagsisimula ito upang kumatawan sa tunay na pera.

4. Kapag Nagbibili ka ng Stock sa Margin, Maaari Mong Mag-trigger ng Napakalaking Kinalabasan ng Capital sa Ilang Uri ng Holdings

Ang mga limitadong pakikipagtulungan ng Master ay kumplikado sa publiko na mga mahalagang papel na may mga natatanging katangian ng buwis at hindi angkop para sa karamihan ng mga namumuhunan. Kahit na ito ay lampas sa saklaw ng talakayan sa artikulong ito, sapat na ito upang sabihin na kung bumili ka ng mga interes ng MLP sa pamamagitan ng isang broker brokerage account (kumpara sa isang cash brokerage account na walang kakayahan sa margin), sa ilalim ng isang serye ng mga kalagayan ay ganap na out ng iyong kontrol, ang iyong broker ay maaaring hindi sinasadyang mag-trigger ng isang sitwasyon kung saan itinuturing ng IRS na ang iyong posisyon ay naibenta, na nagdudulot sa iyo ng napakalaking mga buwis sa kabisera sa kabila ng hindi nagbebenta ng anumang bagay.

Ang pagkakaroon ng maraming pera para sa gobyerno kapag hindi mo binubuwag ang isang posisyon ay maaaring malubhang mabawasan ang iyong mga pagbalik habang nawala mo ang nalalantalang buwis sa bentahe.

Kapag Mahusay na Magamit ang Utang sa Margin sa Iyong Brokerage Account

Sa personal, sa palagay ko ang balanse sa margin ng isang account ay hindi dapat lumampas sa 5% ng halaga sa pamilihan at kahit na pagkatapos, ay tapped lamang para sa mga short-term cash flow needs (hal., Nagdedeposito kayo ng mga karagdagang pondo sa loob ng ilang araw ngunit nais na gumawa ng bumili ngayon). Ang isang mas mahusay na alternatibo, sa palagay ko, ay isang negosyong linya ng kredito sa iyong lokal na bangko; isang linya ng kredito na maaari mong i-tap sa iyong sariling paghuhusga. Ang isa pang pagpipilian ay upang ibukod ang iyong US Treasury bill holdings sa kanilang sariling margin-authorized account, mapanatili ang iyong mga stock, MLPs, atbp, sa non-margin account, at i-tap, marahil, hanggang 30% ng halaga sa pamilihan ng Taglay ng Treasury. May panganib pa rin, ngunit ang lahat ng mga bagay na itinuturing, ito ay relatibong pinagaan.