Paano Nataas ang Fed o Mababang Rate ng Interes?

Ang Federal Reserve ay nagtataas o nagpapababa ng mga rate ng interes sa pamamagitan ng regular na naka-iskedyul na Federal Open Market Committee. Iyan ang patakaran ng patakaran ng pera ng Federal Reserve Banking System.

Nagtatakda ang FOMC ng target para sa rate ng pondo ng sawang pagkatapos suriin ang kasalukuyang datos sa ekonomiya. Ang rate ng pondo ng fed ay ang mga banko ng rate ng interes na sisingilin ang bawat isa para sa mga overnight na pautang. Ang mga pautang na ito ay tinatawag na mga pondo na pinunan. Ginagamit ng mga bangko ang mga pondong ito upang matugunan ang kinakailangang reserbang pederal sa bawat gabi. Kung wala silang sapat na reserbang, titipunin nila ang kinakailangang pondo na kinakain.

Dahil itinakda ng mga bangko ang rate, ang Fed ay aktwal na nagtatakda ng isang target para sa mahalagang interest rate na ito. Sa batas, ang mga bangko ay maaaring magtakda ng anumang rate na gusto nila. Ngunit ito ay bihirang isang problema para sa Fed. Natutugunan ng mga bangko ang target ng Fed dahil binibigyan sila ng Fed ng ilang malakas na insentibo upang gawin ito.

Paano Pinupukawan ng Fed ang mga Bangko upang Itaas ang Mga Bayad nila

Ang pinakamalaking insentibo ay bukas na operasyon ng merkado. Iyon ay kapag ang Fed ay bumibili o nagbebenta ng mga mahalagang papel, kadalasan ng U.S. Treasurys, mula sa mga bangko nito. Bilang kabayaran, nagdadagdag ito ng kredito sa o nagbabawas ng kredito mula sa mga reserbang bangko.

Kung gusto ng Fed na babaan ang rate ng pondo ng fed, kinakailangan ang mga mahalagang papel mula sa mga reserba ng bangko at pinapalitan ang mga ito ng credit. Tulad ng pera sa isang bangko. Ngayon ang bangko ay may higit sa sapat na mga reserbang upang matugunan ang pangangailangan nito. Pinapababa ng bangko ang rate ng pondo ng pakan para ipahiram ang mga dagdag na reserba sa ibang mga bangko. Ibababa nito ang rate na mas mababa kung kinakailangan upang mapupuksa ang labis na reserba. Mas gugustuhin itong gumawa ng ilang sentimo na nagpapahiram dito kaysa umupo sa walang kinita nito.

Ang Fed ay ang kabaligtaran kapag nais nito na itaas ang mga rate. Nagdadagdag ito ng mga mahalagang papel sa mga reserba ng bangko at inaalis ang kredito. Ngayon ang bangko ay dapat humiram ng pondo para sa fed upang tiyakin na sapat na ito sa kamay upang matugunan ang kinakailangan sa reserbasyon sa gabing iyon. Kung sapat na ang pag-utang ng mga bangko, ang mga maaaring magpahiram ng dagdag na pondo ay makakapagtaas ng rate ng pondong pondo.

Ang Federal Reserve Bank ng New York ay may isang trading desk na ginagawa ito araw-araw. Dalawang palapag ng mga negosyante at mga analyst ang sinusubaybayan ang mga rate ng interes sa buong araw. Sa unang 30 minuto bawat umaga, inaayos nila ang antas ng mga securities at credit sa mga reserbang bangko upang mapanatili ang rate ng pondo ng fed sa loob ng target na saklaw.

Ang Fed ay nagtatakda ng isang kisame para sa rate ng pondo ng fed kasama ang discount rate nito. Iyan ay kung ano ang singil ng Fed mga bangko na humiram nang direkta mula sa diskwento window nito. Ang Fed ay nagtatakda ng diskwento na mas mataas kaysa sa rate ng pondo ng fed. Mas gugustuhin ang mga bangko na humiram mula sa bawat isa. Ang diskwento rate ay nagtatakda ng isang mas mataas na limitasyon sa rate ng pondong pondo. Walang bangko ang maaaring singilin ng mas mataas na rate. Kung gagawin nila, ang ibang mga bangko ay humiram lamang mula sa Fed.

Paano Pinalitan ng Krisis sa Pananalapi ang Paraan ng Paggamit ng Panganib

Ang Fed ay gumamit ng mga pambihirang hakbang upang maibalik ang pagkatubig sa 2007 Crisis Banking. Noong huling bahagi ng 2008, binawasan ng Fed ang rate ng pondo ng fed sa 0.25 porsyento. Iyon ay epektibo zero. Iningatan ito roon hanggang sa maluwag ang pag-urong. Noong Disyembre 2015, itinaas nito ang rate sa 0.50 porsiyento. Pagkalipas ng isang taon, ito ay nadagdagan sa 0.50 porsiyento. Noong 2016, itinaas ito sa 0.75 porsiyento. Itinataas ng Komite ang rate ng tatlong beses sa 2017. Ang kasalukuyang rate ng pondo ng pondo ay 1.5 porsiyento. Sinabi ng Komite na itataas nito ang mga rate sa 2.00 porsiyento sa 2018, 2.50 porsiyento sa 2019, at 3.00 porsiyento sa 2020.

Ang krisis sa 2008 ay napakalubha na kailangan ng Fed upang palawakin ang bukas na operasyon nito sa merkado upang magdagdag ng mas katubusan. Sa susunod na anim na taon, ang dami ng easing ay nagdagdag ng $ 2.6 trilyon sa kredito sa mga reserbang bangko. Ang mga bangko ay hindi na kailangang humiram mula sa isa't isa upang matugunan ang pangangailangan sa reserba. Ang bawat isa ay may maraming pondo. Pinananatili nito ang rate sa humigit-kumulang 0.13 porsiyento, sa loob ng target ng Fed.

Dahil maraming mga pondo ang mga bangko, wala silang maraming insentibo na humiram mula sa isa't isa upang matugunan ang pangangailangan sa reserba. Samakatuwid, ang Fed ay gagawin ang dalawang iba pang mga bagay upang taasan ang mga rate.

Una, itataas nito ang rate ng interes na binabayaran sa kinakailangan at labis na mga reserba. Ang mga bangko ay hindi magpapahiram ng pera sa isa't isa para sa mas mababang rate ng interes kaysa sa natanggap na nila para sa kanilang mga reserba. Nagtatakda ng isang palapag para sa rate ng pondo ng fed.

Ibinigay ng Kongreso ang Fed na awtoridad na ito sa Financial Services Regulatory Relief Act ng 2006. Ang mga bangko ay nagreklamo na sila ay pinarusahan dahil wala silang interes para sa kanilang mga reserba. Sa simula, naging epektibo ito noong Oktubre 1, 2011. Ngunit ang Emergency Economic Stabilization Act of 2008 ay inilipat ito hanggang Oktubre 1, 2008, bilang tugon sa krisis sa pinansya.

Pangalawa, itataas ng Fed ang rate ng interes sa mga reverse repos. Iyon ay isang bagong tool na ginawa ng Fed upang kontrolin ang rate ng pondong pondo. Ang Fed ay "humiram" ng pera mula sa mga bangko ng miyembro nito sa isang gabi. Ginagamit nito ang Treasurys na nasa kamay nito bilang collateral. Ito ay hindi isang tunay na pautang dahil walang cash o Treasurys baguhin ang mga kamay. Ngunit, ang Fed ay nag-deposito ng interes sa mga account ng mga bangko sa susunod na araw. Kinokontrol nito ang rate ng pondo ng fed dahil ang mga bangko ay hindi magpapahiram sa bawat isa sa mas mababang rate kaysa sa kung ano ang nakukuha nila sa reverse repos.