Matuto Nang Higit Pa Tungkol sa Responsableng Pamumuhunan sa Mga Green Bond

Ang isang green na bono ay isang bono na ang mga nalikom ay ginagamit upang pondohan ang mga proyekto sa kapaligiran. Sila ay lumalaki sa pagiging popular sa mga mamumuhunan sa isang pagpaparami rate. Ang pagpapalabas ng green bond noong 2017 ay $ 155 bilyon. Pagkalipas ng isang taon, ang bilang na iyon ay inaasahan na i-clear ang higit sa $ 250 bilyon.

Kahit na ang mga ito ay isang medyo bagong segment ng merkado ng bono, mamumuhunan ay sigurado na marinig sa mga taon ng maaga tungkol sa kapaligiran nakakamalay handog na tukuyin ang berdeng bono.

Isang Pangkalahatang-ideya ng Mga Green Bond

Ang mga halimbawa ng mga proyektong berdeng bono ay ang mga nauugnay sa malinis na tubig, renewable energy, enerhiya na kahusayan, ilog at pagpapanumbalik ng tirahan, pagkuha ng lupa, o pagpapagaan ng epekto sa pagbabago ng klima. Maraming mga pondo ng bono ang namumuhunan sa isang bahagi ng kanilang kapital sa mga naturang dahilan, ngunit ang mga pondo ng berdeng bono ay partikular na namuhunan sa mga pagkukusa sa kapaligiran.

Ang mga karaniwang bono ay karaniwang nagdadala ng parehong credit rating bilang kanilang mga issuer ng iba pang mga obligasyon sa utang

Ang Mga Benepisyo

Nagbibigay ang mga green bond ng mga mamumuhunan sa isang paraan upang kumita ng tax-exempt kita ng kapakinabangan ng personal na kasiyahan, alam na ang mga nalikom ng kanilang pamumuhunan ay ginagamit sa isang responsable, positibong paraan. Makikinabang din ang mga issuer ng green bonds, dahil ang green angle ay makakatulong sa maakit ang isang bagong subset ng mga namumuhunan, lalo na mga mamumuhunan, kung saan ang mga issuer ay maaaring makinabang mula sa isang pinalawig na panahon kumpara sa isang base ng mga mas lumang mamumuhunan.

Ang mas mataas na demand para sa berdeng bono ay katumbas sa mas mababang mga gastos sa paghiram. Ang mga mas mababang gastos sa paghiram ay nangangahulugan ng mga nabawas na paggasta, na kung saan ay pinapasa sa mamumuhunan sa anyo ng isang dibidendo o mas mababang mga gastos sa pagpapatakbo para sa pondo ng palitan ng palitan (ETF) o bono.

Ang Unang Tagapag-isyu ng Green Bonds

Ang unang nilalang na mag-isyu ng berdeng mga bono ay ang World Bank, na nagsimula sa praktis noong 2008 at mula noon ay nagbigay ng higit sa $ 3.5 bilyon sa utang na itinalaga para sa mga isyu na may kaugnayan sa pagbabago ng klima. Nagbigay din sina Ginnie Mae at Fannie Mae ng mga securities na naka-back up sa mortgage gamit ang "label" na "European Investment Bank". Sa sampung taon mula 2008-2018, ang programa ng green bono ng World Bank ay lumampas sa mahigit $ 10 bilyon mula sa pagpapalabas ng mga berdeng bono, na nagbigay ng higit sa 130 mga bono sa 18 mga pagkakaiba sa pera sa parehong sampung taon.

Ang mga munisipalidad ng U.S. ay nagbigay ng mga bono para sa partikular na layunin ng pagpopondo sa mga proyektong pangkapaligiran sa loob ng maraming taon, bagaman kadalasan ay walang madaling makikilala na berdeng pagtatalaga. Still, $ 1.7 bilyon na halaga ng mga bono ay inisyu sa kategoryang ito noong unang kalahati ng 2013.

Ang Unang U.S. Green Bond

Ang unang entidad ng Estados Unidos na gagamitin ang partikular na termino na ito ay ang Komonwelt ng Massachusetts, na noong Hunyo 2013 ay nagbebenta ng $ 100 milyon ng 20-taon na mga tala na tinutukoy bilang "mga bono." Ang Commonwealth ay nagpapahayag kung anong mga proyekto ang pinondohan sa mga bono, na nagbibigay sosyalan na may malay-tao na mamumuhunan na may paraan upang subaybayan kung paano gumagana ang pera. Halimbawa, Noong Abril 2017, ibinebenta ng Komonwelt ng Massachusetts ang higit sa $ 1 bilyon sa isang halo ng berdeng bono, gamit ang mga nalikom upang pondohan ang mga pagpapaunlad sa imprastraktura ng tubig sa pamamagitan ng estado.

Ang mga halimbawang ito ay mahalagang mga pagsasaalang-alang, dahil ang mga detalye ng kung ano ang bumubuo ng isang "pamumuhunan" ay medyo bukas sa interpretasyon, bagaman may higit pang mga bono na regular na inilabas, ang kahulugan ay pinatigil habang lumalaki ang merkado.

Ang mga pagpapalabas na ito ay pinatunayan na popular sa parehong mga indibidwal at institusyon na napilitang, sa pamamagitan ng charter, upang ilaan ang isang bahagi ng kanilang cash sa berdeng pamumuhunan. Ang tagumpay sa Massachusetts ay nag-udyok sa iba pang mga estado at munisipyo na sumunod sa suit.

Sa pangkalahatan, makatwirang inaasahan na ang mga berdeng bono ay maghahatid ng mas mahahabang pagbabalik alinsunod sa mga isyu ng gobyerno, bagaman ang kanilang mga cash flow ay karaniwang nagmumula sa mga proyekto na may sponsorship ng pamahalaan, at ang kasunod na proteksyon na likas sa mga munisipal na proyekto. Gayunpaman, sa maikling termino, ang pagganap ay maaaring mas mababa kaysa sa utang ng gobyerno dahil sa mas mababang likido ng mga berdeng bono, bagaman kung mas marami ang ibinibigay, ang pagkatubig ay titigil na maging isang pangunahing pag-aalala.

Maaaring Bumili ng Mga Pondo sa Green Bond ang Indibidwal na Mamumuhunan?

Ang maikling sagot ay oo. Habang lumalaki ang merkado, ang mga handog ay magkakaiba. Mayroon nang isang malaking bilang ng mga indibidwal na mga bono at ETFs, at ang pag-unlad na ito ay malamang na magkatulad sa paglago sa mga renewable investments.

Ang mga mamumuhunan ay maaari ring pumili ng mas malawak na mga pondo na may pananagutan sa lipunan. Mayroong maraming mga pondo ng bono na magagamit sa arena na ito, dahil ang mga pondo ng stock ay bumubuo sa karamihan ng unibersal na kapaligiran, panlipunan, at pamamahala (ESG).

Gayunpaman, ang ilan sa kasalukuyang mga pagpipilian ay ang TIAA-CREF Social Choice Bond Fund (TSBIX), Domini Social Bond Fund (DFBSX), Parnassus Fixed-Income Fund (PRFIX), CSIF Bond Portfolio A (CSIBX), Praxis Intermediate Income Fund MIIAX), at para sa mga naghahanap ng isang pandaigdigang (mataas na panganib) na opsyon, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).

Mga Pagpapaunlad sa Mga Pondo ng Green Bond

Sa 2015, ang dalawang pinakamalaking tagapangasiwa ng Europa, Allianz SE at Axa SA, ay nagpasimula ng mga pondo sa berdeng bono, tulad ng Estado Street Corporation.

Sa pamamagitan ng 2016, iniulat ng mga pinagmumulan ng balita sa industriya na ang Blackrock, ang pinakamalaking tagapamahala ng asset ng mundo, ay naghahanda na pumasok sa larangan ng pondo ng berdeng bono. Ang isang tumbalik na resulta ng pagsabog ng interes na sa 2016 isang umuusbong na problema para sa mga tagapamahala ng pondo ay isang lumalagong kakulangan ng berdeng utang upang bilhin.

Nagtagumpay ang Blackrock, sa paghahanap ng tagumpay sa kanyang iShared Green Bond Index Fund (IE), na mula pa noong nagsimula noong Marso 2017 ay nakakita ng ilang magulong kilusan, ngunit nakapagpagaling pa ng BBG Barc Global Green Bond 100% EUR Hedged Index sa pamamagitan ng 50 base points mula sa kalagitnaan ng 2017 sa kalagitnaan ng 2018.

Noong Marso 2018, ang Green Bond ETF (GRNB) ng VanEck ay nanalo ng Best New ETF award sa Annual EF.com awards dinner. Bagaman nagbigay ito ng mas mababang mga pagbalik kumpara sa limang taon na paghahambing sa S & P 500 (simula noong unang bahagi ng Agosto 2018, bahagyang nagbabalik ng 66 porsiyento, nang walang dividends), ang GRNB ay nagbalik pa ng higit sa 10 porsyento mula noong paglunsad nito noong Marso 2017.

Ang mga berdeng bono ay hindi magbibigay ng pinakamataas na pagbabalik, ngunit hindi lahat ng kita ay mabibilang. Nag-aalok ang mga green bond ng mga mamumuhunan ng pagpipilian upang pag-iba-ibahin ang kanilang portfolio sa pamamagitan ng hindi lamang mga desisyon na nakabatay sa kita kundi pati na rin sa mga kapaligiran.