Aling ay isang Mas mahusay na Bilhin, Apple Stock Kumpara. Apple Bonds?

Ang stock ng Apple (AAPL) ay isa sa pinaka-pinag-aralan, nakikibahagi, at pinag-uusapan-tungkol sa mga mahalagang papel sa mundo, at may magandang dahilan, dahil ang kumpanya ay may pinakamalaking halaga ng stock, sa pamamagitan ng market capitalization, sa U.S. equity market.

Ang Apple ay naging isa sa mga pinakamalaking issuer ng bono sa merkado, na may dose-dosenang mga handog ng bono. Ang mga malalaking isyu ng bono at iba pang panandaliang mga handog ng utang ay nagdulot ng kabuuang utang ng Apple sa halos $ 100 bilyon sa katapusan ng 2017.

Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan na mga taong mahilig sa Apple ay mayroon ding pagpipilian upang bumili ng Apple stock o Apple bonds. Ngunit kung bakit ang mas mahusay na pamumuhunan?

Ang bawat mamumuhunan ay may sariling mga tiyak na layunin at pagpapahintulot sa panganib. Habang ang stock ng Apple ay may higit na mag-alok kaysa sa mga bono nito, ang karanasan ng stock ay mas maraming pagkasumpung-sumpung, ibig sabihin hindi angkop para sa higit pang mga konserbatibong namumuhunan na nag-prioridad sa kaligtasan ng kanilang punong-guro.

Kung hindi, kung hindi ka nakatali sa isang konserbatibong diskarte sa pamumuhunan, malamang na ang pamumuhunan sa stock ng Apple ay magdadala sa iyo ng mas mahusay na pagbabalik kaysa sa mga bono ni Apple.

Apple Bonds Sigurado Safe, Ngunit …

Tinitingnan ang kanilang sariling mga merito, ang mga bonong ito ay hindi nag-aalok ng isang partikular na nakakahimok na halaga, ngunit ang mga isyu na nararapat sa pamamagitan ng 2025 ay arguably halos bilang ligtas tulad ng anumang mga bono ng gobyerno. Ang Apple ay may isang napakalaking cash hoard at mababang utang para sa laki nito, sa kabila ng halos $ 100 bilyon sa kasalukuyang utang, at maraming cash flow na magagamit upang masakop ang mga pagbabayad ng interes nito.

Kahit na ang Apple ay hindi nagbebenta ng anumang higit pang mga iPhone o iPad simula sa bukas, mayroon itong sapat na pera upang maiwasan ang default sa mga isyu sa bono nito.

Gayunpaman, gayunpaman, ang mga bono ng Apple ay nakikipagkalakalan ng napakababang ani sa higit sa maihahambing na Mga Treasuries sa U.S.. Habang sinusuportahan ito ng creditworthiness ng kumpanya, nangangahulugan din ito na ang mga bono ay may mataas na antas ng pagiging sensitibo ng rate ng interes. Para sa mga nagtataglay ng mga bono hanggang sa kapanahunan, hindi ito isang problema.

Gayunpaman, ang mga maaaring mangailangan na ibenta ang mga bono bago sila matanda ay malantad sa posibilidad na ang mga aksyon ng Federal Reserve o iba pang mga kadahilanan ay maaaring magpipilit sa mas malawak na merkado ng bono sa isang punto sa susunod na sampung taon. Ang matagal na tumatakbo sa mababang interes na rate ng kapaligiran na sumunod sa 2007 hanggang 2008 pinansiyal na meltdown ay magwawakas sa katapusan, ang mga presyo ay tataas, at habang ito ay bubuo ng mga ani sa mga bonong ito ay hindi maiiwas na mahulog.

Ang mga pang-matagalang bono ng Apple, dahil sa 2043 at 2044, ay maaaring maging ligtas na bilang mas maikli ang mga isyung isyu, ngunit ngayon ang pinaghalong produkto ng kumpanya ay pinag-uusapan. Tatlumpung taon mula ngayon, ang kasalukuyang mga produkto ng Apple ay lipas na, gaano ang Sony Walkman ngayon. Gayunpaman, sa ganitong kaso, ang Apple ay walang makitid na hanay ng mga linya ng produkto tulad ng ginawa ni Sony sa kanyang kapanahunan.

Ang mga pamumuhunan sa mga matagalang bono ng Apple ay nangangailangan ng tiwala na ang kumpanya ay patuloy na magpabago at nag-aalok ng mga produkto na nais ng mga mamimili. Sa kabutihang palad, ang kumpanya ay may sapat na cash sa kamay upang gawin ang mga logro ng pang-matagalang mataas na kaligtasan ng buhay kahit na kung ito ay bumaba sa likod ng teknolohiya curve sa mga taon nang maaga.

AAPL Stock Vs. Apple Bonds

Tungkol sa isyu kung ang stock ng Apple o mga bono ng Apple ay gumawa ng mas mahusay na pagbili, ang isang mamumuhunan na bumili ng 10-taong tala ng Apple sa katapusan ng Abril ay nakatanggap ng isang ani hanggang sa may edad na 3.5 porsiyento, habang ang isang stock investor ay makakamit ang isang dividend yield 2.3 porsyento. Ang parehong mga numero ay nagbabago araw-araw na may mga pagbabago sa presyo.

Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay makakakuha ng mas maraming kita sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng mga bono, sa pamamagitan ng medyo makitid na margin. Ito rin ay nabigo sa account para sa posibilidad ng hinaharap dividend paglago sa malamang na kaganapan na Apple boosts nito dibidendo sa paglipas ng panahon.

Dagdag pa, ang isang mamumuhunan na nagmamay-ari ng mga bono ng Apple ay hindi lumahok sa paglago ng kita ng kumpanya, na maaaring tungkol sa 15 porsiyento sa susunod na limang taon. Sa wakas, ang AAPL stock ay mas madaling makitungo, dahil sa isang mas likidong merkado, kaysa sa mga bono nito.

Sama-sama, ipinahihiwatig ng mga kadahilanang ito na habang ang mga bono ng Apple ay may katamtamang benepisyo ng ani, ang AAPL stock ay gumagawa ng mas mahusay na opsyon para sa pangmatagalang kabuuang potensyal na pagbalik. Gayundin, ang potensyal para sa paglago ng dividend at ang kakayahang makilahok sa paglago ng kita ng kumpanya ay gumawa ng mas mahusay na mapagpipilian upang matulungan ang mga mamumuhunan na lumaban sa pagpintog.

Isang Huling Cautionary Word

Para sa isa sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo, ang stock ng Apple ay may kasaysayan ng pagkasumpungin. Halimbawa, noong Hulyo 2015, ang stock ay tumayo sa higit sa $ 132 / share. Pagkalipas ng sampung buwan ibinebenta ito ng mas mababa sa $ 90 / share, na mas malaki kaysa sa 30 porsiyento na pagkawala sa halaga. Ang mga namumuhunan, lalo na ang mga nasa o malapit sa pagreretiro, ay dapat isaalang-alang ang pagkasumpungin na ito habang pinag-iisipan ang isang stock investment sa Apple.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.