Istratehiya sa Pamumuhunan sa Bond para sa mga Pangmatagalang Mamumuhunan

Sa nakalipas na 30 taon, ang mataas na grado ng mga bono ng korporasyon ay umabot ng isang average ng 7.14% nominal. Sa parehong panahon, ang inflation ay humigit-kumulang na 2.90%. Ang ibig sabihin nito ay ang average na mga tunay na resulta - ang iyong pagtaas sa pagbili ng kapangyarihan bilang isang mamumuhunan - ay humigit-kumulang 4.24% bago ang mga buwis at mga bayarin. Ang panahong ito ay sumasaklaw sa isang malawak na hanay ng mga kapaligiran ng pamumuhunan ng bono, kabilang ang mga salimbay na nominal na rate ng 13.77% noong Hunyo ng 1984 at ang mababang antas ng nominal na rate ng 3.04% noong Nobyembre ng 2012.

Kung gaganapin mo ang mga bono bilang ordinaryong, mga pagbubuwis sa pagbubuwis, at nakakuha ka ng kaunting pera, isang napakalaking bahagi ng iyong tunay na pagbabalik ay nawasak. Depende sa estado kung saan ka naninirahan, ang iyong pinakamasama na sitwasyon sa sitwasyon ay maaaring mangahulugan ng pagbaba ng iyong tunay na pagbabalik sa 1.93% habang ang gobyerno, alinman sa anyo ng mga buwis o implasyon, ay nakawin ang iyong mga gantimpala mula sa iyo. Kung ikaw ay gaganapin sa mga bono sa isang shelter ng buwis, tulad ng isang account sa pagreretiro o plano ng pensiyon, natutuwa mo ang lahat ng ito.

Gayunpaman, kahit na sa ilalim ng isang madilim sitwasyon, pagkolekta ng mga tseke na lumampas sa rate ng implasyon sa pamamagitan ng 193 batayan puntos ay hindi maliit na tagumpay. Mayroon kang isang legal na maipapatupad na kontrata na, kung hindi pinarangalan, may karapatan kayong maghabla sa negosyo sa korte ng pagkabangkarote at mauna sa mga ginustong at karaniwang mga mamimili. Kung ikaw ay napaka-konserbatibo upang igiit ang unang mga mortgage bond o iba pang mga senior securities, ikaw ay maayos na maaaring magkaroon ng nasasalat na mga asset na naka-back up ang mga bono na halos garantisadong nais mong lumabas buo, o hindi bababa sa malapit sa kabuuan, sa kaganapan ng isang likidasyon.

Samantala, nagawa mo na ang iyong buhay habang ang pera ay nagpakita sa koreo mula sa mga korporasyon kung saan ikaw ay nagpahiram ng mga pondo.

Ano ang ilang mga kakulangan?

Walang ganoong bagay bilang isang "average" investment. Depende sa kung saan ka nahulog sa kamag-anak sa ibig sabihin ng trend line, ang iyong mga resulta ay mas mabuti o mas malala pa. Ang pamumuhunan ng Bond ay kasing dami lamang tungkol sa oportunistang pagkuha bilang karaniwang pamumuhunan ng stock. Upang ilarawan: Kung natanto mo na ang mga kinita ng korporasyon sa mga stock ay isang bahagi ng pagbubu ng bono pabalik sa huling bahagi ng dekada ng 1990 (na walang malaking lihim na ang ilan sa nangunguna sa lahat na akademya at mga ehekutibo ng Amerika ay halos sumisigaw tungkol sa mga ito sa mga editoryal at mga panayam, o kung saan ikaw, ang iyong sarili, ay maaaring nakumpirma na mas mababa sa isang minuto ng matematika), maaari kang magawa nang napakahusay sa pamamagitan ng pagtangging i-play ang laro at, sa halip, pag-load sa 10-taon na mga bono.

Sa paglipas ng kasunod na dekada, nasiyahan ka sa tunay na pagbalik na lumalagpas sa inflation ng 4% hanggang 5% bawat taon; isang kamangha-manghang resulta para sa pagbubutas ng paggawa ng walang anuman kundi pagsuri na ang iyong direktang deposito ay dumating. (Ilang taon na ang nakalilipas, kailangan mong mag-clip ng mga kupon at gamitin ang mga ito upang i-claim ang iyong interes sa bono; mga araw na ito, hindi mo na kailangang gawin iyon!) Sa katunayan, maaari mo nang durugin ang S & P 500 sa pamamagitan lamang ng pagbili ng Mga I Bonds sa savings Series . Iyon ay dahil ang mga stock ay sobrang timbang ng halaga at ang halaga ng iyong pagkakataon ay nangangahulugan na makakolekta ka ng mas maraming pera mula sa mga bono.

At hindi ba ang buong punto ng pamumuhunan? Pagkolekta ng mas maraming pera sa paglipas ng panahon? Ang presyo na binabayaran mo para sa bawat dolyar ay napakahalaga.

Tatlong Bagay na Mga Mamumuhunan ng Bono Dapat Isaalang-alang Kapag Nagbubuo ng isang Portfolio ng Bono

Una, mahalaga na mapagtanto na ang mga bono ay may higit sa isang trabaho sa iyong portfolio - hindi lamang sila doon upang makabuo ng interes sa kita. Sa isang tunay na kahulugan, nagsisilbi sila bilang isang backup na mapagkukunan ng semi-liquidity; isang uri ng bato laban sa kung saan ang iyong mga pondo ay maaaring magpanatili sa panahon ng maelstrom. Kung ang mga stock ay nakakaranas ng mga pagbabawas ng panipi ng 50% hanggang 90%, tulad ng nangyari sa Great Depression ng 1929-1933, ang kombinasyon ng maikling tagal ng tagal ng bono at mataas na rating ng credit ay dapat na pagmultahin, kung mayroong sapat na pagkakaiba-iba.

Pangalawa, kahit na ang mga rate ng interes ay nasa mga talaan ng lows, ang mga namumuhunan ng bono ay madalas na hindi nakararanas ng sakit sa magdamag, o kahit na sa loob ng ilang taon, habang sila ay naka-lock pa sa kanilang mas mataas na mga rate ng interes. Ito ang dahilan kung bakit mahalagang gumamit ng isang diskarte sa hagdan ng hagdan, na pinapahintulutan mong maluwag sa loob na gumulong sa iyong mga pondo. Pinipigilan nito ang pagkasumpungin ng iba't ibang mga kapaligiran ng rate ng interes at ang mga average ng iyong mga resulta sa isang bagay na malapit sa ibig sabihin ng linya ng trend sa degree na tulad ng isang bagay ay posible.

Ikatlo, hindi mo matitiyak kung ano ang hinaharap. Kung ano ang mukhang inflation sa abot-tanaw ay maaaring maging deflation, kung saan ang mga bono ay isang mas mahusay na proteksyon kaysa sa karamihan ng iba pang mga klase sa pag-aari. Ang pagtatanggol laban sa kapansanan na ito ay inilatag ni Benjamin Graham henerasyon na ang nakalipas nang inirerekomenda niya na ang mga mamumuhunan ay hindi humawak ng mas mababa sa 25% ng kanilang mga pondo sa mga bono, ni pinapayagan ang kanilang paglalaan ng bono na lumampas sa 75% ng halaga ng isang portfolio. Kapansin-pansin, ang pagtatasa ng akademikong ginawa ng ilan sa mga pinakamahusay na paaralan ng negosyo at mga institusyong pinansyal sa loob ng nakaraang ilang dekada ay napatunayan na ang Graham ay maaaring may sa isang bagay dahil ang isang portfolio ng 25% na mga bono, sa ilalim ng halos lahat ng mga kondisyon, ay nagdulot ng halos parehong pinagsamang mga resulta ng isang portfolio ng 100% na mga stock, ngunit nakaranas ng mas kaunting pagkasumpungin, na may mas mataas na survivability sa mga pababa sa merkado kung ang mga retirado ay kailangang gumawa ng mga withdrawals upang masakop ang mga gastusin.

Buod ng Checklist

Ilagay ang mas simple, maaaring isaalang-alang ng isang malubhang bote mamumuhunan:

• Nakadikit sa isang kumbinasyon ng 1.) maikling-to-intermediate na tagal ng bono upang i-minimize ang panganib ng rate ng interes, at 2.) malakas na mga kumpanya na nag-enjoy ng balanse na tulad ng balanse at pahayag ng kita
• Paggamit ng isang diskarte ng hagdan ng bono
• Pagpapanatili ng isang paglalaan ng bono na hindi bababa sa 25% ng halaga ng portfolio

Dapat sabihin na ang bawat isa ay may iba't ibang sitwasyon at mahalagang talakayin mo ito sa iyong sariling kuwalipikadong tagapayo sa pananalapi. Maaari kang magkaroon ng mga kakaibang kalagayan na gumagawa ng masamang ideya para sa iyong sariling pamilya. Hindi bababa sa, hinahayaan ka nitong maunawaan ang ilan sa mga pinaka-konserbatibong paraan na ginagamit ng mga may-ari ng may-ari ng bono na gustong protektahan ang halaga ng kanilang pamilya.